台灣財經動態：達發穩健成長，旭誼首日飆漲，貿易政策影響深遠

達發 (6526-TW) 預計第三季營收將持平於前季，顯示出其在光通訊及AI物聯網領域的穩健表現，尤其是400G PAM4 DSP的量產將為下半年業績注入動能[1]。同時，六都的建物買賣移轉量在7月略有回升，但整體交易仍顯示出疲弱，特別是南二都的交易量持續減少，反映市場對房價的保守看法及房貸政策的挑戰[2]。專家指出，若政府能適時調整利率或放寬政策，將可能為房市帶來回暖的契機，顯示政策調整對市場動態的影響。

旭誼 (7849-TW) 今日在興櫃交易首日漲幅達70%，顯示市場對其高科技及生技醫療廠務工程服務的熱烈反應，尤其在半導體及PCB領域的應用潛力引人注目[3]。然而，根據中華經濟研究院的數據，台灣製造業PMI連續兩個月緊縮，降至48.0%，顯示半導體供應鏈的未來展望不佳，且新增訂單與生產指數均顯示緊縮加速[4]。在這樣的背景下，旭誼的多元發展策略及宏碁集團的資源整合，或許能為其未來增長提供支撐，但整體市場環境的挑戰仍需密切關注。

美國對台灣及巴西的高關稅政策引發市場關注，台灣的ICT產業如廣達 (2382-TW) 等廠商表示，因多數出口產品已獲得豁免，故影響有限，特別是AI伺服器的出口仍然穩健[5]。相對而言，巴西則面臨50%關稅的重大挑戰，影響約35.9%的出口，尤其是咖啡等關鍵商品，政府計畫透過談判及尋求替代市場來應對[6]。這顯示出不同國家在面對貿易政策時的應對策略，台灣的靈活性與巴西的壓力形成鮮明對比，未來市場競爭格局可能因此而改變。

在最近的投資論壇中，謝金河指出台灣面臨的高稅率問題，強調需提出具體讓步以降低稅負，與日本和韓國的投資承諾形成鮮明對比[7]。同時，美國對進口銅產品徵收高達50%的關稅，雖然旨在減少對外依賴，但市場反應劇烈，銅價暴跌20%[8]，顯示供需平衡未根本改變。未來台灣在全球供應鏈中的角色及其稅率談判將成為市場關注的焦點。

台美貿易談判持續進行，賴清德指出對等關稅已從32%降至20%，顯示雙方接近達成協議，且此稅率僅影響台灣對美出口的四分之一[9]。李鎮宇則認為20%的關稅雖不理想，但仍優於前期情況，並指出股市在震盪後有回升機會，建議投資者把握低點布局[10]。這些動態反映出市場對於貿易政策的敏感度及其對股市的潛在影響，投資者需密切關注後續發展。

7月車市掛牌數大減22.3%，創下15年來新低，顯示消費者對進口車稅務政策的高度觀望，尤其在台美談判結果未明的情況下，購買意願持續低迷[11]。同時，國泰世華銀行首席經濟學家林啟超指出，20%對等關稅將對傳產造成重大衝擊，年損達70至80億美元，若延伸至半導體與ICT產品，影響將更為深遠[12]。在此背景下，台灣股市雖小幅下跌，但外資對經濟基本面仍持信心，未來市場走勢將受全球AI應用及美國聯準會政策影響。