裕慶發行可轉債擴張業務，美日貿易協議推動半導體產業成長

裕慶 - KY (6957-TW) 今日宣布發行10億元無擔保可轉換公司債，資金將用於償還銀行借款及充實營運資金，顯示其對商用展示架ODM業務的擴張信心。根據報導，2025年該業務營收比重將達82.93%[1]。此外，美日貿易協議即將生效，將確保日本在晶片及藥品的關稅享有最低標準，這對日本廠商在半導體及製藥領域的競爭力將形成正面影響，並可能促進相關產業的投資與發展[2]。隨著全球市場需求的回升，裕慶的成長潛力與日本的貿易優勢將共同推動相關產業的進一步發展。

在全球供應鏈重組及美國製造政策的推動下，台灣科技公司如英業達與緯創資通積極擴展美國市場，總投資額達10.35億美元，顯示出企業對於海外布局的重視[3]。同時，被動元件大廠國巨預計第三季營收將季增低個位數，並因AI需求增長而提升產能利用率，顯示出市場需求的穩定性[4]。這些動向不僅反映出台灣企業在全球市場中的競爭力，也顯示出對於美國市場的依賴日益加深，未來將持續影響台灣的產業結構與投資策略。

隨著台灣半導體產業的快速擴張，設備廠牧德 (3563-TW) 在需求激增的背景下，2025年上半年稅後純益達5.47億元，年增3.68倍，每股純益9.42元，顯示出其穩健的業務表現[5]。此外，主權AI的興起也為緯穎 (6669-TW) 帶來新興客戶，董事長洪麗寗指出，儘管台廠在技術上具優勢，但面對非標準化專案仍需克服挑戰[6]。這些趨勢顯示，台灣企業在全球半導體及AI市場中，正逐步強化其技術主導地位，並需靈活應對多變的商業環境，以維持競爭優勢。

美股在樂觀情緒推動下持續創新高，但Sevens Report警示四大潛在風險可能影響市場走勢，包括AI熱潮財報不如預期、即將發布的經濟數據可能不佳、聯準會降息預期的不確定性及關稅問題的潛在影響[7]。與此同時，竑騰 (7751-TW) 預計於8月底掛牌上櫃，對先進封裝需求持樂觀態度，訂單能見度延續至明年，顯示出半導體產業的穩健成長[8]。儘管市場展望偏正面，投資人仍需對潛在風險保持警惕，特別是在科技股回調的可能性上。

美中在瑞典展開為期兩天的貿易談判，旨在延長即將到期的關稅休戰期，並化解經濟分歧，顯示雙方對於穩定貿易關係的重視[9]。同時，台灣手機市場的競爭格局也在變化，蘋果雖然仍以32.5%的市占率領跑，但銷量下滑12%，而安卓品牌如三星和紅米則顯示出強勁增長，反映出消費者需求的疲弱和品牌競爭的加劇[10]。這些動態不僅影響各自市場的走向，也可能對全球供應鏈及貿易政策產生深遠影響。

力成 (6239-TW) 在法說會中調整資本支出至190億元，顯示出對邏輯晶片及AI驅動的記憶體需求的強勁信心，預計第三季封裝稼動率將提升至85%[11]。同時，揚智 (3041-TW) 以4.45億元收購至偉科技，間接取得安瑞-KY (3664-TW) 34.75% 股權，意在擴大資安市場布局，並結合雙方技術提升業務效率[12]。這些動作不僅反映出企業對未來市場需求的敏銳洞察，也顯示出科技產業在資本支出及併購活動中的活躍趨勢，預示著相關領域的持續成長潛力。