全球市場回暖：日經225指數創五個月新高，科技股與貿易政策成焦點

日經225指數在貿易樂觀情緒及科技股強勁表現的推動下，連續四天上漲，突破40000點創五個月新高，顯示市場對於中美貿易協議的期待及中東局勢緩解的信心[1]。相對而言，台幣升值對於宇隆 (2233-TW) 的毛利率造成約2個百分點的影響，雖然公司已減少外幣部位以降低匯損風險，但仍需面對市場波動的挑戰。尤其在車市旺季來臨之際，宇隆計畫透過自有品牌及新產品開發來提升競爭力[2]。整體而言，全球市場的動態變化及匯率波動將持續影響企業的營運策略與市場表現。

白宮經濟顧問米蘭強調，關稅政策將保持穩定，並可能因各國談判進展而有所調整，特別是在即將到來的90天談判窗口內，某些國家若能積極讓步，關稅有望降至10%以下[3]。同時，中國智慧手機製造商榮耀計劃於明年3月進行IPO，並加速向AI終端生態轉型，預計將為A股市場帶來新的科技創新動能[4]。這些動態顯示出全球市場在科技與貿易政策上的相互影響，未來可能成為投資者關注的焦點。

標普500指數創下新高，顯示市場對經濟數據的樂觀情緒，尤其是即將公布的個人消費支出(PCE)物價水準將影響降息預期[5]。同時，台股在美國市場情緒帶動下，台積電 (2330-TW) 尾盤翻紅，助力大盤上漲87點，顯示資金流向資產股及線上支付類股的趨勢[6]。隨著中東局勢緩解及美國經濟議程的推進，市場對未來的成長動能充滿期待，特別是在科技股的強勁反彈下，整體市場情緒持續向好。

根據傑昇通信的調查，台灣5月智慧型手機銷量達43.1萬台，較4月增長4%。其中iPhone 16 Pro 256GB持續領跑市場，vivo新機則成為黑馬，顯示出品牌競爭的激烈[7]。同時，Meta Platforms Inc. (META-US) 斥資143億美元收購資料標註公司Scale AI的49%股權，顯示其在AI領域的積極布局，旨在提升數據質量以應對競爭[8]。這兩個市場動態反映出科技產業在產品創新及數據驅動策略上的持續演變，未來將影響消費者選擇及企業競爭格局。

小米YU7在發布會上創下預售新紀錄，3分鐘內大定突破20萬輛，顯示出消費者對其高端市場潛力的熱情。儘管存在配置爭議，股價隨之上漲8%至60港元，助力全年40萬輛的出貨目標[9]。同時，Nike預告營運最糟時期已過，股價大漲，主要供應商儒鴻也隨之上漲4.48%，顯示出市場對運動品牌復甦的信心，儘管面臨關稅成本上升的挑戰，Nike計劃調整供應鏈以應對[10]。

中國對稀土產業的嚴格管控措施，尤其是禁止特定加工技術出口及建立出口許可制度，將在2025年使稀土磁鐵出口量驟降74%，對美國的影響尤為明顯，減少93%[11]。這使得美國製造商在供應鏈談判中處於劣勢，依賴中國的情況仍然嚴重。與此同時，中東歐、非洲及拉美市場在2023年表現強勁，漲幅超越美股，顯示出國際股市的潛力，特別是中東歐地區的封閉式基金漲幅達36%[12]。這反映出全球資本配置的多元化趨勢，基金經理人對未來五年國際股市的樂觀預期，可能促使資金流向這些新興市場，進一步改變全球投資格局。