美股反彈與美元信心減弱並存，克羅格與輝達展現市場韌性與創新潛力

美股主要指數在聯準會理事華勒暗示7月降息後開盤走高，顯示市場對經濟前景的信心有所回升[1]。然而，美銀分析指出，做多美元被視為夏季最大的「痛苦交易」，反映出市場對美元的信心已顯著減弱，且全球基金經理人對美元的淨持倉達到20年來最低點[2]。儘管如此，市場情緒因川普暫緩對伊朗的軍事行動而受到提振，油價小幅下跌，顯示出地緣政治風險對市場的影響仍需關注。整體經濟的「軟著陸」信心也在逐步改善，未來市場動向值得持續觀察。

克羅格 (KR-US) 調升全年銷售目標，顯示食品雜貨需求的韌性，預計將抵消美國消費者因經濟不確定性而減少的可自由支配支出，這與大多數零售商下修財務預期形成鮮明對比[3]。同時，台灣副總統蕭美琴在美國推動新投資計畫，期望與美國達成關稅協議，強調台美經濟關係的重要性，尤其是在半導體領域。台積電已在美國投資1,650億美元，顯示出台灣企業對美國經濟的支持[4]。這些動態反映出全球供應鏈的重組及各國對於經濟合作的重視，市場將持續關注這些趨勢對於零售及科技產業的影響。

達頓餐廳 (Darden Restaurants)(DRI-US) 公布的財報顯示，其獲利和營收均超出市場預期，並展望2026財年將持續增長，這反映出消費者對餐飲業的需求回暖[5]。同時，泡泡瑪特的市值突破3400億港元，摩根大通上調其盈利預測，顯示出對其毛絨玩具需求的樂觀態度，並計劃透過短篇動畫和新開設的珠寶店吸引年輕消費者，顯示出品牌在互動玩具市場的潛力[6]。這些趨勢表明，隨著消費者行為的變化，餐飲和零售業正積極調整策略以應對市場需求，未來將持續吸引投資者的關注。

全球股票基金在中東情勢緊張及美國貿易政策不確定性影響下，淨流出198.2億美元，創三個月來最大單周流出[7]，其中美國市場流出184.3億美元，顯示投資者對風險資產的避險情緒加劇。儘管如此，股票類基金仍吸引淨流入5.73億美元，顯示科技股和工業股的強勁表現[8]。同時，特斯拉計畫於7月進軍印度市場，首批Model Y售價超過5.6萬美元，這一高價策略可能面臨挑戰，因為電動車在當地新車銷量中僅占5%[9]，但特斯拉的擴展計畫顯示其對未來市場潛力的信心，或將成為全球電動車市場的重要推動力。

在新台幣升值的背景下，第一金控總經理周朝崇指出，儘管出口商面臨匯兌損失，但影響相對有限，預計利潤減少3%-5%[10]。他強調美國經濟的穩健將支持台灣出口，並提到銀行將加強與「強韌電網」及機器人等新興產業的合作，這些產業對匯率波動的敏感度較低。另一方面，中國的割草機器人在歐美市場的成功顯示出智能化產品的需求上升，市場規模預計將在2030年達到159.37億美元，競爭也愈加激烈，技術升級成為未來的關鍵[11]。這些趨勢顯示，台灣企業在全球市場中需靈活應對匯率變化，並把握新興產業的發展機會，以提升競爭力。

輝達 (NVDA-US) 在人工智慧 (AI) 領域的投資活動顯著增長，2024 年參與 49 輪融資，顯示其在 AI 生態系統中的核心地位，尤其是對 OpenAI 和 xAI 等公司的重點投資，進一步鞏固其 GPU 的市場主導地位[12]。相對而言，中福 (1435-TW) 在股東會中決定暫緩中壢廠土地處分案，並計劃出售福興 29.1% 股權以解決財報問題，顯示出其在資產重整過程中的謹慎態度，並將重點放在結構修復及資產管理上[13]。這兩家公司在各自領域的策略調整，反映出市場對於科技創新與資產管理的不同需求與挑戰。