科技需求推動半導體與電競市場成長，黃金市場分歧影響投資策略

亞翔 (6139-TW) 在法說會中宣布手上訂單達2084億元，顯示半導體業務強勁需求，預計下半年將迎來認列高峰，尤其在東協市場的佔比高達92%[1]。同時，承啟 (2425-TW) 也看好電競市場復甦，第二季顯卡產品將有60-70%為新品，並計劃切入AI伺服器電源市場，推動產品單價與毛利率上升[2]。這些趨勢顯示，隨著科技需求的持續增長，相關企業在市場中的競爭力將進一步提升，未來營收成長潛力可期。

黃金市場出現明顯分歧，花旗銀行認為金價年底可能跌破3,000美元，並看好白銀潛力，預計將升至每盎司40美元。反觀法國興業銀行則對黃金持樂觀態度，認為明年第二季度金價可達4,200美元，主要因央行增持黃金及去美元化趨勢推動[3]。同時，台灣5月外銷訂單達579.3億美元，創歷年同期新高，主要受益於人工智慧及雲端產業需求，顯示新興科技應用將持續支撐外銷成長，儘管傳統產品需求疲弱及地緣政治風險仍需關注[4]。

在地緣政治緊張局勢下，美國公債殖利率持平，市場密切關注川普是否會對伊朗採取軍事行動，這可能影響全球資本流動[5]。同時，中國汽車出口量預計將創下新高，奇瑞汽車在出口市場的表現優於比亞迪，顯示出中國品牌在全球市場的競爭力持續增強[6]。這一系列動態反映出全球經濟在面對政治風險與產業競爭時的複雜性，投資者需謹慎評估市場走向。

上海出口集裝箱運價指數 (SCFI) 連續兩周下滑，主要受到美西線運價暴跌影響，降幅達32.72%，顯示全球運輸市場面臨調整壓力[7]。同時，台灣房市也出現小宅化趨勢，雙北市30坪以下預售屋成交占比已過半，反映年輕族群對小型住宅的需求上升，這一現象可能與高房價及高公設比有關[8]。隨著市場環境變化，運輸與房地產領域的動態將持續影響投資者的策略與選擇。

穩定幣巨頭 Circle (CRCL-US) 在上市短短10天內股價飆升34%，市值突破400億美元，主要受益於美國參議院通過的《GENIUS 法案》，該法案將加密貨幣納入聯邦監管，並要求穩定幣發行商100%儲備短期美債，這使得USDC成為機構資金的避險首選[9]。然而，Circle仍需面對淨利率低及市場競爭加劇的挑戰。另一方面，Stellantis (STLA-US) 正考慮出售瑪莎拉蒂品牌以重組其品牌組合，這一決策反映出其在高額進口關稅及中國競爭對手壓力下，提升利潤率的迫切需求[10]。隨著市場環境的變化，這些企業的策略調整將對未來的財務表現產生深遠影響。

在中美經貿摩擦的背景下，供應鏈重建成為企業策略的重要考量，沃爾瑪 (WMT-US) 的壓價策略引發全球產業轉移的討論，顯示出大型零售商在供應鏈中的影響力。同時，基米 (4195-TW) 也面臨挑戰，董事長周孟賢指出2024年將因成本上升而虧損，但公司計畫透過策略調整及IPO來重返獲利，並預測營收將創新高，顯示出企業在不確定環境中仍積極尋求成長機會。這些動態反映出企業在全球供應鏈重組中的應變能力及市場適應性，未來將持續影響投資者的信心與市場走向。