全球央行增持黃金，台股科技股支撐金融股調整，市場韌性仍強勁

世界黃金協會的調查顯示，全球央行對黃金的青睞日益增加，未來五年內黃金持有量將上升，而美元儲備則可能減少，顯示出對抗通膨及多元化投資組合的需求持續上升[1]。在此背景下，國安簡報會因藍白兩黨拒絕參加而遭遇挫折，總統府強調將持續努力與在野黨溝通，以應對國際挑戰[2]。這一情況反映出當前政治環境對經濟政策的影響，特別是在全球資本流動和資產配置的背景下，黃金的角色愈發重要。

儘管面對貿易不確定性及中東動盪，投資人仍保持冷靜，標普500指數接近歷史高點，顯示出市場的韌性[3]。分析師認為，以色列與伊朗的衝突雖然存在，但德黑蘭的緩和舉措降低了對能源價格的壓力，進一步增強了投資人的樂觀情緒。另一方面，國泰金 (2882-TW) 和富邦金 (2881-TW) 的借券比飆高，反映法人圈對國安基金退場時機的關注，顯示出市場對未來資金流動性的敏感度[4]。整體而言，儘管面臨多重挑戰，市場仍展現出強勁的適應能力，投資人需密切關注政策動向及地緣政治的變化。

百和 (9938-TW) 宣布2024年每股配息3元，為近三年最佳，顯示其穩健的財務表現。儘管2025年稅後純益面臨挑戰，該公司仍持續擴增產能以應對市場需求[5]。同時，國際能源總署 (IEA) 預計全球石油需求將持續增長至2030年，儘管中國需求將在2027年達到高峰，顯示出全球能源市場的結構性變化[6]。這些趨勢反映出企業在面對市場波動時的應變能力，以及能源需求的長期增長潛力，為投資者提供了多元化的投資機會。

合勤控 (3704-TW) 近日在股東會上宣布每股配發現金股利 0.3 元，並透露其 FWA 產品已成功打入歐洲主要電信商，預期今年營收及獲利將優於去年，顯示出其在全球市場的競爭力持續增強[7]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 宣布將其 Prime Day 活動延長至四天，這一策略不僅旨在吸引新會員，也反映出零售市場對促銷活動的高度重視，進一步加劇了市場競爭[8]。隨著合勤控在電信領域的布局及亞馬遜的促銷策略，兩者均顯示出在各自市場中積極應對競爭的決心，未來將持續影響相關產業的發展趨勢。

面對中國稀土出口管制的挑戰，印度計劃加速國內稀土資源的開發，力求在2030年前實現自主供應。然而，其年開採量仍不足1%，能否達成目標尚存疑慮[9]。隨著SEMICON Taiwan 2025的即將舉行，預計將吸引超過10萬名觀展者，展現全球半導體產業的強勁需求，尤其是AI和雲端運算的推動下，半導體設備出貨金額將達320.5億美元[10]。這兩者的發展反映出全球供應鏈重建的趨勢，印度的稀土戰略與台灣的半導體展會，皆在尋求提升產業競爭力與韌性，未來市場動態值得密切關注。

台北股市今日收盤上漲161.69點，外資雖然回頭買超54億元，但仍對國泰金 (2882-TW) 和富邦金 (2881-TW)等金融股進行調節，顯示市場對金融權值股的信心有所減弱[11]。群益金融集團則指出，台股在下半年將呈現先蹲後跳的格局，目標指數可望上看25000點，主要依賴台積電 (2330-TW) 的表現，並預計聯準會將於第四季降息，進一步刺激資金流入[12]。整體而言，台股在高檔震盪中，科技股的強勁表現將成為市場的主要支撐。