馬斯克失望反映市場對財政策敏感，AI進步與貿易變化影響投資信心

馬斯克對美國「大而美」減稅法案的失望反映出市場對於財政政策的敏感度，尤其是在預算赤字擴大的背景下，這可能影響投資者信心[1]。此外，DeepSeek-R1模型的開源發布，顯示出AI技術在編程領域的快速進步，未來R2模型的推出或將進一步提升市場對於自動化編程的期待[2]。這兩者的發展不僅影響科技股的走勢，也可能改變投資者對於政策風險和技術創新的看法，進而影響整體市場動態。

陽明 (2609-TW) 在股東會上宣布將強化南美及南亞市場布局，以應對貿易衝突及地緣政治不確定性，並計劃透過多元船型佈建優化航線運力，顯示出對供應鏈重組趨勢的敏銳洞察[3]。同時，健鼎 (3044-TW) 創下稅後純益83.83億元的佳績，並通過每股10.3元的現金股利，展現其在PCB市場的強勁表現及穩定成長潛力，尤其在伺服器及汽車領域的發展方向上，將持續受益於美國市場的需求[4]。這兩家公司在各自領域的策略調整及財務表現，反映出市場對於供應鏈重組及地緣政治影響的高度關注，並暗示著未來的成長機會。

在鴻海 (2317-TW) 股東會上，小股東提議董總分治以提升公司治理，董事長劉揚偉承諾在未來三年內實現此變革，並計劃將目前的輪值 CEO 制度轉變為正式 CEO 制度，強調接班計劃對企業永續經營的重要性[5]。同時，美國退休族對通膨的擔憂加劇，施羅德調查顯示92%退休人士認為通膨削弱資產價值是首要問題，且川普政府的關稅政策可能進一步推高通膨，將使家庭支出增加，對依賴固定收入的退休人員造成壓力[6]。這些趨勢顯示，企業治理與個人財務管理在當前經濟環境中愈發重要，未來的市場動態將受到多重因素影響。

國際金價因通膨影響及美債殖利率波動而劇烈波動，5月中旬一度跌至3120美元，專家指出6月可能出現穩定或回檔走勢，特別需關注6月17日的聯準會利率決議，若Fed釋放降息訊號，金價或衝擊3300美元大關[7]。同時，美國國際貿易法院裁定川普無權實施進口關稅，導致美元指數重回100大關，市場對全球貿易前景的樂觀情緒明顯上升，顯示出美元的強勢回升可能進一步影響金價走勢[8]。投資人需謹慎應對短期波動風險，並持續關注美元指數及聯準會政策的變化。

儘管面臨美國政府的出口限制，輝達 (NVDA-US) 近期財報顯示出強勁韌性，第一季營收達 440.6 億美元，年增 69%，股價盤後上漲超過 4%[9]。執行長黃仁勳指出，H20 晶片禁令將使輝達損失約 80 億美元的第二季營收，並強調無法進入中國市場是其最大挑戰[10]。然而，分析師認為，若不考慮中國因素，輝達的業績指引仍優於其他公司，顯示其核心業務健康，並反映出在全球 AI 競爭中，輝達仍具備強大的市場地位，尤其在美國企業退出中國市場的背景下，中國競爭者如華為等正在迅速崛起，縮小技術差距，這對輝達未來的市場策略提出了新的挑戰與機遇。

美國高強度關稅政策重塑全球貿易格局，導致企業投資信心降至冰點，達拉斯聯邦儲備銀行商業活動指數暴跌至-35.8，顯示經濟衰退跡象[11]。同時，歐洲企業對中國市場的樂觀情緒降至歷史低點，73%受訪者認為經營環境惡化，化妝品行業預測2024年營收將大減45%[12]。儘管如此，企業仍希望中國改善市場准入以考慮增資，顯示出在地化生產的需求與全球供應鏈調整的矛盾，未來中歐峰會或將成為關鍵轉折點。