《勝算在握》港灣家族辦公室郭家耀:薦買保誠、中國聯通

　　　　　　　　　　　港灣家族辦公室郭家耀:薦買保誠、中國聯通

　　保誠(02378-HK):保誠去年業績顯示強勁的成長性,公司在22個壽險市場中,有18個市場錄得新業務利潤增長,整體新業務利潤同比增長11%,達到30.78億美元。保誠專

注於亞太市場,充分利用人口紅利和財富積累,提前布局亞洲新興市場。健康險和數字化轉型的推進增強了市場競爭力。同時,公司提升了數字服務平台的功能,改善客戶體驗,客戶留存率有所上升,顯示出客戶對服務的認可。在分銷網絡方面,保誠擁有約65000名活躍代理和200多間銀行夥伴,靈活應對市場需求。銀行保險渠道的新業務利潤增長31%,為未來增長提供良好前景。保誠去年股息達每股23.13美分,同比增長13%,公司亦計劃進行20億美元的股份回購,進一步釋放資本價值。保誠憑藉穩健的經營策略、良好的市場前景及回報股東計劃,未來有望持續增長,值得看好。目標價90.00元,入巿價80.00元,止蝕價72.00元。(建議時股價:85.00元)

　　中國聯通(00762-HK):聯通日前公布第一季業績,盈利增長5.6%至59.3億元人民幣,總收入增長3.9%至1033.5億元人民幣。用戶方面,移動用戶數達3.49億,

淨增478萬戶;固網寬帶用戶為1.24億,淨增192萬戶,融合套餐用戶的ARPU保持在百元以上,顯示出穩定的用戶基礎。算力業務方面,聯通雲收入達197.2億元人民幣,數據中心收入同比提升8.8%,達72.2億元人民幣。數據服務和智能服務的收入同比增長分別為11.3%和14%,反映市場需求上升,公司在數字轉型具競爭力。展望未來,聯通計劃推動物聯網和智慧城市建設,並加強在AI和大數據分析的應用,以提升服務質量和用戶體驗。

特別是與阿里的戰略合作,將集中於智算基礎設施、雲市場及AI智能終端的技術協同,推動智慧城市、智慧文旅及自動駕駛等新興業務的發展。聯通實現穩步增長,並持續挖掘新業務增長點,前景樂觀。目標價10.00元,入巿價8.50元,止蝕價7.80元。(建議時股價:8.95元)《港灣家族辦公室業務發展總監　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)

　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買理想汽車、信達生物

　　理想汽車(02015-HK):理想汽車4月交付新車3.4萬輛,同比增長31.6%,歷史累計交付量突破126萬輛。L系列車型持續領跑高端SUV市場,已連續三個季度蟬聯20萬元以上SUV銷量冠軍,並在20-30萬元中大型、30-40萬元中大型及40-50萬元大型SUV細分市場均保持市佔率第一。2025年作為戰略轉型關鍵年,理想計劃第三季度推出兩款全新純電SUV,直接對標特斯拉Model　Y等競品,同時加速超充網路建設,目標年底建成4000座超充站。技術層面,集團3月發布的VLA(視覺-語言-動作)模型實現重大突破,通過統一神經網路架構融合多模態能力,顯著提升複雜場景下的決策擬人化水準,包括交通標誌識別、行人意圖預判等,並支援自然語言交互。該技術基於英偉達Thor-U　MAX晶元開發,預計2025年下半年在i8等新車型落地,被視為邁向L4級自動駕駛的關鍵路徑,有望重塑行業競爭格局。目標價124.00元,止蝕價81.00元。(本周二建議時股價:98.65元)

　　信達生物(01801-HK):信達生物2025年第一季度業績表現亮眼,總產品收入突破24億元人民幣,同比增長超過40%,展現強勁的商業化能力。公司首季度成功上市4款創新

藥物,包括腫瘤領域的達伯樂、奧壹新、捷帕力及綜合治療領域的信必敏,進一步豐富產品矩陣。核心產品達伯舒(信迪利單抗注射液)持續快速增長,新上市產品貢獻度顯著提升。目前公司已擁有15款獲批上市藥物,產品管線儲備豐厚,包括3個處於藥監局審評階段的品種、4個進入3期或關鍵性臨床研究的新藥分子,以及約15個處於臨床研究階段的新藥品種。公司戰略布局清晰,聚焦腫瘤與綜合產品線(心血管代謝、自身免疫、眼科)兩大核心領域,2025年將迎來重要轉型期。隨著腫瘤及心血管代謝領域創新藥品陸續放量,特別是重磅產品瑪仕度肽加速市場滲透,及公司全球化布局加速推進,有望迎來收入商業化突破的新時期。目標價69.00元,止蝕價44.00元。(本周二建議時股價:54.90元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)