7月3日漲停板個股大猜想

1、燃控科技(300152,股吧):ppp模式進軍工業水處理

類別：公司研究機構：國聯證券股份有限公司

事件:

公司公告,公司及聯合體機科發展科技股份有限公司、遼寧中科化工有限公司與鞍山經濟開發區管委會簽署了《遼寧鞍山煤焦油深加工產業基地環保工程投資項目框架協議》,項目金額待定。

點評:

通過ppp 模式進軍工業水處理項目,公司作為投資建設運營方,未來將不斷貢獻利潤。該項目是遼寧鞍山煤焦油深加工產業基地基礎設施建設的再生水廠項目,公司在ppp 的框架下采用bot(建設—運營—移交)方式實施,進軍工業水處理領域;對於產業基地內主要排污企業的污水處理工程項目,公司采用epc 工程總承包方式實施,同時負責污水處理工程的委派運營。本項目的實施將進一步推動公司水環境治理業務快速發展,為公司繼續拓展ppp 業務模式積累經驗,並打造可復制的模式,在建設期階段以及運營期階段對公司經營業績產生積極影響。隨著公司后期的運營項目將大幅增加,公司運營收入將持續穩定增長,對公司本年度以及未來較長時間內的業績都會產生積極影響。我們認為近期環保ppp 政策不斷加碼,市場的訂單高峰浪潮正來臨,站在行業發展的風口浪尖,公司前期憑借該項目宣布正式進入環保ppp領域,此次以ppp 模式收獲工業水處理項目,對公司未來的業績持續放量值得期待。

維持 “推薦”評級。我們維持15年、16、17年eps 為0.33元、0.45元、0.66元。我們看好公司長期的發展空間和平臺價值,ppp訂單空間已經打開,目前市值仍然偏小,未來發展空間巨大,我們繼續維持 “推薦”評級。

風險提示:項目進展慢於預期的風險,戰略轉型低於預期的風險,宏觀經濟下行的風險。

2、tcl集團:股權回購計劃彰顯管理層信心

類別：公司研究 機構：國泰君安證券股份有限公司

投資要點:

維持盈利預測及目標價(8.5元),重申“增持”評級。

預計公司2015-17年收入1227/1488/1710億,esp 0.34/0.44/0.53元,維持8.5元目標價。我們認為,股權回購計劃彰顯了公司管理層對未來發展的信心,我們繼續看好“客廳經濟”大機遇下公司的發展潛力,tcl 將成為客廳經濟大發展時期最關鍵的受益者之一,重申“增持”評級。

推出股份回購長效機制,首期回購價格上限10.05元,彰顯管理層信心。

公司推出股份回購長效機制,擬在2015年-2017年先行推出兩期股份回購方案。首期股份回購的期限自股東大會審議通過首期股份回購方案起不超過六個月,第二期不晚於2017年6月30日推出。回購金額上限以上一年度凈利潤的25%為限,回購價格上限為公司董事會通過各期回購方案決議前十個交易日或者前三十個交易日公司股票平均收盤價的150%(孰高原則)。我們認為在近期股價明顯回調后公司推出股份回購長效機制,反映了公司管理層對未來發展的信心。

服務轉型穩步推進,不再是單純的硬體制造企業。

2014年,公司啟動了以“雙+”戰略轉型,推動公司建立“產品+服務”的新盈利模式。我們認為公司戰略轉型已經取得了初步成果,跨界合作全面推進,“全球播”業務創新領先,歡網獲得騰訊入股,金融、物流、智慧家居業務全面開花。tcl 不再是單純的硬體制造企業,發展潛力巨大。

風險:廣電政策進一步收緊,阻礙基於電視的增值服務業務發展。

3、得潤電子(002055,股吧):meta產品本土化前景可期

類別：公司研究 機構：平安證券有限責任公司

事項:

近日,公司董事會同意以現金5,682萬歐元的初步購買價格收購metasystem60%股權。我們調研了公司,幵與公司管理層就具體的收購情況和未來収展觃劃進行交流。

平安觀點:

meta 汽車電子產品本土化前景可期。meta 汽車電子產品主要有汽車報警器、泊車傳感器、車聯網模塊、車載藍牙電話、新能源汽車充電模塊等,在歐洲已進入菲亞特、寶馬、豐田、標致雪鐵龍等整車廠的前裝配套體系,綜合實力已獲國際一流主機廠認可。與歐洲成熟的汽車市場不同,國內汽車電子產品正處快速滲透期,市場需求旺盛,但進入整車配套體系的本土汽車電子供應商較為匱乏。公司有望通過國產化meta 汽車電子產品為主機廠提供高性價比零部件,前景可期。

車聯網模塊有望借ubi 保險在國內大面積推廣。meta 車聯網模塊內置gps 單元、碰撞傳感器、通訊單元,無需依賴obd 數據,可記彔整車的行駛數據和碰撞數據,幵通過sim 卡収送至后臺,有助於保險公司監督定損情況和降低出險頻率。

meta 在歐洲與安聯等保險公司合作,累計用戶600萬左右,運營方案已較為成熟。公司有望借助歐洲的運營經驗,與國內保險公司合作,提升車險行業透明度,改善車險公司盈利情況,推廣應用觃模值得期待。

傳統汽車電子產品版面完成,靜待収力。公司傳統汽車電子產品主要包括連接器和線束,通過合資合作的方式,客戶群不斷拓展,不僅包括奧迪、博世、大陸等國際一流汽車企業,更涵蓋了長安、北汽、東風等國內大部分自主整車廠。我們認為公司產品和客戶版面已基本完成,隨著新項目的逐步落地,傳統汽車電子產品有望保持高速增長。

投資建議:公司擬收購meta,優質汽車電子產品本土化前景可期,其中車聯網模塊與保險公司合作模式成熟,有望在國內大面積推廣, 不考慮meta system 的影響,預計2015/2016/2017年eps 分別為0.29元/0.47元/0.64元, 首次覆蓋給予“推薦”評級。

風險提示:配套車型銷量低於預期;國產化進程低於預期。

4、江南水務(601199,股吧):高管增持彰顯信心,未來成長可期

類別：公司研究 機構：國聯證券股份有限公司

事件:公司公告:基於對目前資本市場形勢的認識和對公司未來持續穩定發展的信心,公司部分董事、高級管理人員擬通過“云南國際信托有限公司匯通140號集合資金信托計劃”,在自愿、合法、合規基礎上通過上海證券交易所交易系統增持公司股份,增持均價為35.61元,本次增持資金規模共計2400萬元人民幣,由增持人自籌資金1200萬元和融資資金1200萬元兩部分資金組成。本次增持已實施完畢。

點評:

高管增持彰顯對公司成長有充足信心,未來業績快速增長值得期待。本次增持是公司部分董事、高級管理人員基於對目前資本市場形勢的認識和對公司未來持續穩定發展的信心而提出,增持目前已經完成。公司目前主營業務來源於自來水的制售和工程安裝業務,擁有小灣、肖山、澄西、利港4座地面水廠和1家污水處理廠,日供水能力106萬立方米,供水量基本保持穩定。工程安裝業務近年來發展較為迅猛。由於近年江陰房地產業發展迅猛,新建小區和市政道路管網工程需求量增速較快,子公司市政工程公司不斷拓展對外工程業務,對外工程業務收入實現連續快速的增長。2014年實現收入2.54億元,同比增長120.59%,占當年公司主營業務收入比重達33.9%,成為驅動公司業績增長的重要力量,預計未來2-3年該業務將持續保持高速增長。此次高管增持彰顯了未來公司成長的信心,對公司未來業績的快速增長值得期待。

給予 “推薦”評級。們預計15、16、17年eps 分別為0.98元、1.27元、1.58元,對應pe 分別為41倍、31.倍、25倍,鑒於公司自來水業務量穩定,未來水價定價權的進一步放開,以及小區供水管網安裝業務、二次供水和農村管網改造加快放量以及污水處理業務的拓展前景,我們給予“推薦”評級。

風險提示:水價調整幅度不達預期、市場拓展不達預期

5、雪人股份(002639,股吧)(002639)戰略轉型制冷壓縮機步入正軌,螺桿膨脹發電機業務

類別：公司研究 機構：國金證券(600109,股吧)股份有限公司

公司傳統主業制冷產品系列成熟完善:經過十多年的發展,公司已經是國內最大的制冰設備及制冰系統生產商和供應商之一,在制冰設備及制冰系統領域已經具有較強的競爭力。公司制冰系統產品在冷鏈物流、冰儲能、速凍設備、食品加工等領域已經擁有了較為成熟的技術和完善的渠道。

實施戰略轉型,制冷壓縮機投產運行,螺桿膨脹發電機業務起步:公司先后通過與瑞典srm公司進行技術合作及收購萊富康壓縮機資產等方式,掌握了具有先進水平的工商業中高階壓縮機設計生產技術。隨著產能逐漸釋放,制冷壓縮機收入有望大幅增長,根據最新公布的2015年一季報,公司實現營收1.69億元,同比增長219%,轉型成果已開始在經營業績上顯現。同時,螺桿膨脹發電機業務也已起步。

北京申辦2022年冬奧會結果臨近,有望長期拉動降雪制冰設備需求:2022年冬奧會的舉辦城市將於今年7月31日正式確定,我國下半年申報冬奧會成功可能性極大。預期2022年冬奧會的前期投入將產生約20-30億元降雪制冰機設備需求,雪人是國內降雪機龍頭企業,項目招標優勢明顯。

自貿區與一帶一路政策促進福建經濟,利好區內企業發展:“一帶一路”愿景與行動中,福建省被定位為“21世紀海上絲綢之路核心區”。公司長期積極版面中東和東南亞市場迎合未來“一帶一路”出口。福建自貿區優惠政策中有關創新兩岸冷鏈物流市場合作機制的規劃,對公司形成利好。

公司壓縮機業務年內踏入發展正軌,將為公司貢獻較高收入,有望成為公司第一大業務;同時,我們認為下半年北京申辦冬奧會成功是大概率事件,有利於拉動公司降雪制冰設備需求。我們給予公司“買入”評級,6個月目標價60元。

我們預測公司2015-2017年的主營業務收入分別為9.57億元、13.00億元、15.24億元,分別同比增長126.6%、35.8%、17.2%;歸母凈利潤60百萬元、106百萬萬元、129百萬元;eps分別為0.38/0.66/0.81元,對應pe分別為101/58/47倍。

6、國禎環保(300388,股吧):立足二三線城市的污水處理運營商

類別：公司研究 機構：國聯證券股份有限公司

維持“推薦”評級。我們給予15、16、17年eps分別為0.3元、0.45元、0.64元,公司在中小城鎮的污水處理細分領域市場上具備較強的競爭地位,同時有望不斷向全國進行項目復制,未來的行業發展空間廣闊,目前的市值仍然較小,具備較大的市值彈性,我們看好公司未來長期的發展前景,繼續維持推薦評級。