基金開箱文》鉅亨自由Pay再升級，現金流更隨心所欲！

台灣人喜愛配息型基金，對於打造現金流的需求非常高，但在選擇投資標的時又會遇到許多問題。像是想要投資股票型基金又想要配息，可是選擇少、配息彈性又低？喜歡的基金配息太少、配息高的基金整體績效又不看好？「鉅亨買基金」推出《鉅亨自由 Pay》來解決這些投資痛點，提供一個更彈性的現金流工具。

1. 配息不等於孳息

一般而言大家會認為基金拿到的配息就是總報酬，因而忽略資本利得帶來的影響，但其實資本利得與孳息的加總才是總報酬。從下表可看到，近 20 年股市的孳息雖然沒有債券來的高，但加上資本利得之後，股票的總報酬明顯優於債券表現。但在台灣將近 3, 179 支月配息基金中，有約 85% 為債券或平衡型，股票型基金配息級別的選擇卻只有約 15%。因此，若有現金流需求，卻只能犧牲股票去買固定收益商品，是非常可惜的事。

2. 兼顧報酬與風險的定期提領機制

因股票股利沒有債券票息來的高，大家總認為股票型基金的配息會侵蝕本金。而因本金對投資極為重要，因此自由 Pay 設置了可讓投資人彈性選擇的下檔停止提領機制（只要庫存市值低於投入成本的 80% 就會暫停提領，等到市值回到 80% 以上才會恢復提領），可以避免股市下跌時重創本金。從下圖可發現，若設定以每年同樣領取 10% 年化配息率的美股、美國非投資等級債與新興債回測數據來看，在實際有自由 Pay 的下檔保護之下，美股 20 年後的本金表現明顯優於債券，也打破大家對於股票拿來配息會侵蝕本金的迷思。

3. 配息試算機，輕鬆找出適合的心儀基金！

如何解決每月配息金額會變動，無疑是一大挑戰。為此，鉅亨買基金貼心推出「配息試算機」，讓投資人能事先試算在特定區間內每月可領回的金額，並計算累積領回總額及含 Pay 報酬率。現在，無論是一般配息基金還是自由 Pay，都能幫助投資人精確規劃領息標的、投入金額與投資時間，輕鬆掌握理想的領息策略！

■投資方案【自由 Pay】試算

透過【自由 Pay 試算】，只需輸入投入金額、每月預計領回金額及試算區間，就能計算累計領回金額與含 Pay 報酬率，同時還能掌握每月最多可領回的金額，讓現金流管理更彈性、精準！以元大台灣卓越 50 連結基金為例，若投入 1,000,000 元，設定年化自由 Pay 率 10%，每月固定領回 8,333 元，試算三年期間，累計總領回的金額約 291,655 元。（註: 自由 Pay 設定需於 30 個日曆日後生效，並於下一次基準日執行。假設自由 Pay 試算以每月 1 日作為約定贖回基準日，例如若於 2022 年 2 月 26 日啟動年化自由 Pay 率 10% 的 1,000,000 元投資，投資期間為三年，將於 4 月 1 日開始第一筆 Pay，每月持續領回 8,333 元，直到 2025 年 2 月 26 日結束，共計 35 次，累計領回金額 291,655 元。）參考含 Pay 累計報酬率約為 39.47%，高於已持有配息的報酬率 29.2%（總配息金額 291,655 元／本金 1,000,000 元），顯示該基金的配息不僅能帶來穩定收益，還能避免侵蝕本金。

4. 該買傳統配息基金還是自由 Pay？

那到底該買一般配息基金就好還是使用自由 Pay 呢？從下表可看到，自由 Pay 跳脫傳統配息基金大多只有債券型基金的框架，目前基金池中有 1,697 支基金可選，其中股票型基金達 1,095 檔且都是市面上熱門的累積型基金。這個定期提領機制可以讓投資人自由設定提領金額及日期，不需被動地受限於基金公司的配息政策。此外，由於現行稅制境內基金資本利得免稅，透過自由 Pay 投資境內基金可在創造現金流同時達到合法節稅的稅率優勢。

自由 Pay 與傳統配息基金的差別

鉅亨投資策略

現金流不受限，還給投資人提領自主權

相較於一般配息基金，《鉅亨自由 Pay》具備更靈活的策略，能在市場上漲時定期部分停利、下跌時適時停損，同時還能合法節稅，適合想投資股票型基金又有現金流需求的人。此外，現在有「配息試算機」事先計算特定期間內，每月可領回的金額、累計領回總額及含 Pay 報酬率，幫助精確規劃領息標的、投入金額與投資時間，輕鬆掌握理想的領息策略！

鉅亨精選基金

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