台股

中光電、系微、凌陽創新，找低基期找題材

楊惠宇分析師（摩爾投顧） 2025-02-19 14:16

cover image of news article — 中光電、系微、凌陽創新，找低基期找題材。(圖:shutterstock)

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川普再度放話，說「可能」對進口汽車、半導體、藥品徵到 25% 關稅，最早會在 4 月 2 日前實施，剛好在愚人節後，也說明又是一則先聽聽就好的訊息。所謂課徵關稅目前就是川普的談判手段，若廠商紛紛抵制漲價，又會再掀起通膨，所以真的加增關稅多半也不會太過誇張，投資人也會漸漸習慣川普的狂言。而在地緣政治方面烏俄戰爭也差不多進入尾聲，烏克蘭很可能成為最大的受害者，連談判桌都上不了的窘況，實在不太可能獲得利益，反倒歐股有鬆一口氣的感覺，在近期創下新高。

川普為了搶救英特爾，可說是費盡洪荒之力，也苦了台積電成為受害者，近期美股表現平平，台股也有點稍微量縮整理的趨勢，目前投資人心態偏向觀望，我們則繼續從中尋找機會。

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中光電 (5371-TW) 主要生產液晶背光板、數位投影機等，其中，背光模組及數位投影機位居全球同類產品研發、製造商前茅之列，已經有多年的實踐成果，但這次中光電的題材來自於子公司中光電智能機器人（CiRC），聽名字就知道是切入機器人產業鏈的公司，更確切來說是「無人機」，目前已經在 XPONENTIAL Europe 2025 展覽上發表最新作品「混合動力垂直起降無人機」獲得好評，後續很有可能藉題材反饋到中光電主公司，是近期可以關注的項目。

系微 (6231-TW) 主要從事 BIOS 程式碼的開發及設計，應用範圍涵蓋大部分嵌入式系統、筆記型電腦、桌上型電腦及最重要的伺服器，所以同時也是伺服器主流題材的概念股。去年系微受惠 AI PC 風潮及 PC 產業回溫，第 4 季營收衝上 1.16 億元，創單季新高，季增 5.45%，年增 50.65%，目前系微除了 x86 市場五成的市占率外，更可能借安謀平台上的領先技術，進一步擴大 OEM 市場，後續動能值得期待。

凌陽創新 (5236-TW) 是凌陽 (2401-TW) 的子公司，在 IC 設計領域頗有佳績，而凌陽與凌陽創新都有開發車用相關概念，目前主流除了 AI，第二個就是車用，等於凌陽集團本身就佔有優勢題材。另外川普二度入主白宮後，明確表示將自動駕駛列為美國運輸部優先施政重點，制定聯邦法規架構，等於為自駕車鋪設一條路，這也能帶動凌陽集團後續的營運，長線上有成長能力。