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AI日不落，DS拉抬精拓科、ITH、微星

楊惠宇分析師（摩爾投顧） 2025-02-07 13:29

cover image of news article — AI日不落，DS拉抬精拓科、ITH、微星。(圖:shutterstock)

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2 月 7 日晚間要公佈 1 月非農就業報告，預估 1 月新增人數為 16.9 萬人，比去年 12 月 25.65 萬人下降，週初領失業金小幅上升至近疫情前水準，顯示就業市場目前正在降溫，現在已經進入密集財報週，美股在前幾天上漲後開始休息，道瓊小跌 0.2% 以外，其餘三大指數上漲 0.02%~0.5%，表現趨向整理。

Google、AMD 以及亞馬遜等巨頭，本季財報預估都是偏保守，不過即便如此，Google 及亞馬遜仍舊大增今年資本支出，顯示 AI 時代的超強展往，只能進不能退，這點也從中國新興 AI 軟體 DS 證明。

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中國新興 AI 軟體 DS(Deepseek)已成為輝達 GPT 的最大對手，DS 的低成本，帶動 AI 發展性的遐想，好比終端題材「機器人」就再度受到重視，精拓科 (4951-TW) 就屬於機器人題材，上一篇報告中我介紹了大銀微 (4576-TW)、亞泰(4974-TW) 也是同類型的股票，而它們都已經大漲。精拓科做為研華 (2395-TW) 的主要供應商之一，有多像工業電腦相關 IC 提供，商品皆具備高毛利的特性、產品單價高、全球競爭廠商據我所知不超過三家，後續具備非常大的潛力。

ITH(6962-TW) 是近期才掛牌上市的聯發科 (2454-TW) 集團小金雞。該公司所設計開發的中大尺寸驅動 IC，不僅在全球市占中穩居第二，且近年來受惠全球 OLED 驅動 IC（簡稱 DDIC）動能強勁， ITH 除了配合聯發科開拓智慧型手機市場外，應用範圍從筆電到車載顯示器及工控都有，其中工控又與機器人、自動化等等有一定程度的關聯性，是間剛剛起步，前景展望不錯的公司。

微星 (2377-TW) 與技嘉 (2376-TW) 常常相提並論，因為它們都是顯卡的大頭。雖然因為先前挖礦題材冷卻，微星曾不受到看好，但其實市場上顯示卡還是貴得要命，微星沒理由會有業績不好的情形，再加上微星也攜手輝達共同開發 AI 創新助理型應用軟體「MSI AI Robot」，且旗下 AI 伺服器事業群，在這次並不在川普課徵墨西哥 25% 關稅的影響範圍，等於逃過川普魔爪，後續表現值得關注。