擁三大利多且進入旺季的車電股

上期告知台股跌到 22580~22480 應該是落底的底部區，且 KD 已經修正到低檔，投資人逢低敢買，目前從 11/21 的 22490 上漲到 11/25 的高點 23172 由於漲幅過劇所以短線會做拉回，但拉回來是好事，且用輪漲的趨堅格局而不是急漲，使盤勢進行比較良性且漲勢會延續的比較長，而受川普定會對全球課關稅負面影響，投資人採取穩扎穩打而非急燥的策略對盤勢發展是好的。課關稅是一體兩面，且課關稅的費用負擔不外乎是出口商、進口商、消費者，依據過去的經驗，消費者及進口商負擔比率會很高，如對大陸高喊課 60%，我認為不會課那麼高，這是談判策略性應用，對大陸有一定的負面效應，但這是七傷拳，同樣美國也會受害，因會轉嫁給消費者、進口商，所以會引發通膨，然對大陸以外的國家課 10~20% 關稅，我認為幾乎可以轉嫁給進口商及消費者，對台股影響是有但極微。另美國受益未來降稅、道瓊過關斬將創新高，納達在 AI 伺服器的輝達、META、谷歌、微軟、甲骨文及電動車的特斯拉維持高姿態整理且有持續創新高股，這對稱到今年明年業績最好的 AI 伺服器如台光電、貿聯、台燿、勤誠、緯創、廣達、鴻海、台積電、健鼎、光寶科、金像電、金居、矽格… 及車電的堤維西、東陽、耿鼎、定穎、興勤、胡連、乙盛… 及業績股的日電貿、立敦、富鼎、尼克森、瑞昱、聯詠、群聯、瑞儀、材料、營邦… 都是逢低可布局標的，另外低基期股從 11 下旬到明年 3 月在作夢行情下有一波行情。

三利多且入旺季的車電飆股：東陽

東陽 Q1~Q3 EPS 1.98、1.76、1.49 元合計前三季 EPS 5.23，雖 Q3 表面看 EPS 1.49 比第二季的 1.76 還小，但實際上營業利益 Q3 11.79 億、較 Q2 的 10.87 億季增約 8.5%，主要是 Q3 台幣升值提列匯兌損失 0.96 億及其他損失 1.18 億，Q4 台幣大貶匯兌損失沖回且有匯盈，毛利率、盈利率又增加，且以下利多：Q4 及明年 Q1 進入 AM 旺季，這從 10 月營收 22.6 億月增 4.12 可看出，及美國大型保險公司 State Farm 採用 AM 件的效益大發酵，輸美產品最齊全，幾乎全面通過 CAPA 認證符合採購條件，這是東陽業績大成長的主因，且川普上任後對汽電零加稅，由於 AM 件的主要供應來源都是台灣具地緣優勢，且東陽供應給客戶的條件 FOB 相關稅額也是由客戶負擔，及中國大陸為主的 OEM 市場則以掌握新能源車訂單為主，對東陽又是一大利多，今年 EPS 約 7 元，11/26 收 115 本益比只有 16.4 倍，建議投資人逢低布局。

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