大選前的風平浪靜？愛普、長華、昇達科

美國大選在即，市場雖然多頭但卻瀰漫著一股觀望氣息。美股昨天 (22 號) 除了 NQ 漲 0.1% 外，其餘三大指數下跌 0.02%~0.1%，輝達創新高後小跌 0.08%，AMD 則是下跌 2.4%，輝達和 AMD 距離越拉越遠，就像台積電和其它代工廠一樣各自表現。目前川普當選的聲音越來越高，若真的當選，第一個就會衝擊債市與台積電，因為川普主張保護主義、美國至上，所以對外資會比較不友善一點，當然，川普可以不給台積電補助，但輝達、各 CPS 廠還是要找台積電，因為只有它能夠做出 3 奈米以下的高階產品，所以台積電頂多面臨短期壓力，先看千元支撐價。

這陣子我持續追蹤「老 AI 概念」，所謂老 AI 概念在前幾篇專欄已經解釋過，就是所謂 AI 股最初起飛時的第一波上漲股票，代表股有鴻海 (2317-TW)、廣達(2382-TW) 而它們如今又重回盤面最強股票，自然代表當初的老 AI 概念是目前可輪動的族群，所以我們將持續追蹤老 AI 概念股。

愛普 (6531-TW) 是一家從事 SRAM 記憶體 IC 的研發、設計、製造與銷售之 IC 設計公司。直至 2020 年為止，產品營收比重為 PSRAM、SDRAM、LPDDR 等記憶體晶片合計 90%，產業純度非常高，爾後愛普開始跨入一些新型態的科技應用，其中最重要的就是 AI 事業部，在當初老 AI 活躍的時期曾一度上漲，後整理許久來到底部，近半年愛普受惠伺服器復甦與遊戲如「黑神話悟空」等等大作帶動記憶體的需求、價格都隨之上漲，有望同時吃到 AI 與記憶體兩塊題材的餅，後續技術面表現是值得期待的。

長華 (8070-TW) 為 IC 封裝材料、設備通路商及顯示器背光模組材料製造銷售商，近年來受惠 CoWoS 題材，代理的材料與設備訂單持續增加，再加上長華有投資興櫃公司新應材(4749-TW) 也是個話題，台積電是新應材的重要客戶，新應材配合台積電製程，為台灣少數能提供半導體前段先進製程、後段先進封裝等關鍵化學品的材料供應商，而投資他的長華自然也能受惠，兩者在先進製程與 CoWoS 製程題材的帶動下有機會更進一步成長。

最後一檔昇達科 (3491-TW) 與 AI 比較沒有直接關連，昇達科是早期低軌衛星的代表股票之一，目前除了民用通訊外，像是電動車自駕系統需要精準判定就需要高速網路，所以嚴格來說低軌衛星的昇達科也有車用題材，且昇達科今年已確實接到各大衛星廠訂單，目前手中就擁有 SpaceX、Telesat、Oneweb、Kuiper 等四大低軌衛星廠的需求，第三季展現強勁的成長步調，不僅單季與前三季營收分別有 70% 與 46% 的年成長，獲利年增幅更高達 172% 與 131%，所以今天額外提及，昇達科後續表現同樣可以多多留意

文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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