台股

11檔新台積電大聯盟夯

撰文／萬寶投顧賴建承 2024-09-24 10:00

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隨著聯準會步入降息循環，美國的總經數據就更令市場關注，加上地緣政治衝突與貿易壁壘，全球經濟是否走疲就成為影響股市的多空關鍵，也讓近期台股陷入量縮整理，大型權重股在外資偏保守下顯得意興闌珊，資金集中於跌深的傳產與中小型股身上，現階段的確是【選股為王，指數擺一旁】，可聚焦低 P/E、低位階、內資作帳股、Q3 財報股、台積電大聯盟等。

美隆電股價不老，短線飆漲 60%

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低本益比與低位階股近期逐漸受到市場的關愛眼神，例如筆者於本刊 1602 期介紹了老牌揚聲器及音箱製造大廠~ 美隆電 (2477-TW)，2000 年掛牌後於當年 4 月創下 285 元天價，後來面對市場的激烈競爭，業績大幅滑落，並在 2008 年金融海嘯首度虧錢，股價也慘跌到 5.99 元。所幸公司採穩健永續經營原則，公司財務狀況良好，加上早年打入中國市場，買工廠土地成本低，使 2021 年有大額處分利益入帳，其實公司自 2018 年美中貿易轉趨詭譎變化，就考量政治風險分散，因此，在印尼 100 多公頃的台發工業園區，70% 由美隆投資，也藉由此生產基地打入美國市場，包括 Sonance、Sonos 等大廠。在新團隊與優秀中生代的努力下，2024 年終於繳出不錯成績單，第二季毛利率自第一季的 14.3% 跳升至 26.32%，營益率有 7.13%，淨利率有 11.64%，呈現三率三升，第二季 EPS 達 0.57 元，較首季的 0.07 元，季增率高達 714%，而且 8 月營收 3.38 億，月增率 57.39%、年增率 49.14%，上述的成績單讓股價自筆者 7/9 介紹時的 22.5 元漲至 35.9 元，漲幅高達近 60%，故只要有業績、有故事、有成長的公司，相信股價是不會寂寞的。

矽光子 & CPO 鎖定~ 台燿、眾達 - KY、惠特、上詮

台積電股價似乎陷入千元魔咒，畢竟站上千元又會遭受外資於期、現貨間操弄，因此，股價恐陷入整理格局，靜待 10 月中旬之法說會。然而台積電的旋風不僅席捲全球，連設廠的地點周邊房市也大好，顯見台積電之威力不可小覷。當然非半導體業都如此受到寵愛，那台積電大聯盟更不可忽視，過去舊的供應鏈持續暢旺外，突如其來的大擴產與先進製程等已產生外溢效果，許多中小型廠商也因此雨露均霑。筆者多次與本刊推介矽光子與 CPO 概念股，隨著台積電等主導開發此領域，2025 年將是矽光子與 CPO 的爆發年，筆者於本刊 1609 期介紹的台燿 (6274-TW)，具有交換器板材之商機，且毛利率連續 4 季走揚，股價自 8/28 低點 161.5 元漲至 9/18 的 193 元，短線漲幅近 2 成，股價表現強勁，其餘矽光子 & CPO 概念且具台積電供應鏈的眾達 - KY(4977-TW)、惠特(6706-TW)、上詮(3363-TW) 等股價也不惶多讓，在轉機題材下股價紛紛走揚，可沿著 5 日線來操作，但仍要提醒讀者，除了台燿外，其餘基本面仍需要持續追蹤是否有好轉，故須嚴設停損停利點。

萬潤股價創高，辛耘被低估

半導體材料與檢測的商機也愈來愈龐大，達興材 (5234-TW) 打入半導體領域比重也愈來愈高，造成股價呈現噴出，締造歷史新高。檢測的閎康 (3587-TW)、宜特(3289-TW)、汎銓(6830-TW) 等也是近期焦點，其中汎銓第二季 EPS0.87 元，由虧轉盈，具有轉機題材，觀察前高 198 元是否能突破。一旦突破可帶動閎康、宜特同步走揚，畢竟閎康上半年 EPS5.41 元、宜特有 4.13 元，且宜特 8 月營收達 4 億，呈現月增率 28.93%、年增率 25.8% 之佳績，在 MACD 柱狀圖持續翻紅下，8/29 頸線 165 元不破多頭可期。至於閎康股性較溫吞，適合低接，年線為多空關鍵。而在 CoWos 商機方面，在台積電等持續擴產下，設備的萬潤 (6187-TW) 在上半年 EPS 有 5.24 元，及 8 月營收 6.77 億，月增率 16.39%，年增率 497.69% 汁加持下，股價創下 486.5 元的歷史新高，加上弘塑 (3131-TW) 也曾創下 2140 元的天價，研判辛耘 (3583-TW) 可望輪動接棒。辛耘上半年 EPS5.43 元，與萬潤相當，8 月營收 8.8 億，月增率 16.74%，年增率 57.16%，一樣呈現雙位數雙成長，在 MACD 柱狀圖即將翻紅之際，研判股價將接棒演出。