Z世代怎麼買股 當沖賺價差 買ETF領息

文．蔡武穆

這兩年不少青年才俊的操盤手法，令老一輩投資人自嘆弗如。他們不但勇於追逐新酷炫題材的科技產業，對於成長型的趨勢股無懼外資賣壓大膽撈底，還會當沖搶熱門賺價差。

當沖，全名為當日沖銷，就是當天買、當天賣的一種操作手法，2016 年以前，台股的成交量僅一千多億，為挽救頹喪的成交量，2017 年 4 月，金管會祭出當沖證交稅減半，從原本的千分之 3 減半到千分之 1.5，實施一年後，成交量有顯著的提升，又分別在 2018 年及 2022 年各延長三年，原本在今年 12 月底到期，金管會在今年 3 月再度送函財政部，希望爭取三度延長稅率減半，截稿前，財政部已於 9 月 12 日通過稅率減半延長到 2027 年底，目前台股日均量 3000 億元上下，約有四成來自於當沖的交易量。

當沖賺錢的大有人在

市場上到底誰在玩當沖？根據統計，上櫃市場 2022 年間，當沖交易投資人主要年齡層落在 41 歲至 50 歲之間，其當沖交易金額占全市場當沖交易金額比重約 28.84%，而同期間 30 歲以下投資人占比 11.35%，雖然交易金額佔比不大，但是在這些年輕股民中，當沖交易占其本身買賣上櫃股票的金額比重達 67.83%，則為所有年齡分布族群中占比最高者，顯示年輕人較常用當沖參與股市投資。

當沖到底能不能賺錢，市場的看法不同。立委王鴻薇日前指出，2023 年當沖價差 (賣出總額減去買進總額) 是 504 億元，扣掉政府收的證交稅 382 億元及券收手續費 362 億元之後，淨收益為負 240 億元，意思是說，當沖交易最賺錢的是政府和券商，整體投資人是虧損的。

但是，證交所董事長林修銘則認為，去年當沖有賺錢的人佔 53%，賠錢的人佔 47%，其中，有 13% 的人佔九成的虧損，且主要集中在交易頻繁的大戶，小戶則是小賺小賠，換句話說，若以個別的交易人來看，其實，當沖賺錢的大有人在。

例如，身高 190 公分，有「巨人傑」之稱的少年股神 17 歲開始玩當沖，從 1 萬元的本金開始沖，每天盯盤 17 小時，14 年來累計交易金額達 5000 億元，賺進上億財富，光稅金就繳了 2 億元。

開槓桿絕不是無本交易

當沖因為當天買當天賣，容易被誤認為是一種無本交易，事實上，做當沖戶頭必須有交割的金額，萬一你作多賠了錢，戶頭裡必須要有錢來償還這筆損失，甚至當天股票漲停或跌停導致賣不掉股票，交割時間就會變成 T+2，若戶頭沒錢就會變成違約交割，可能得負起民事及刑事的責任，並且影響個人的信用，日後要跟銀行借貸會非常困難，得不償失。

2021 年疫情間，航海王飆漲，許多人當沖航海王獲利，但也有人翻船，陽明 5 月違約交割 1 億 356 萬元最高，同時期的萬海違約交割達 7563 萬元，媒體就曾報導一名大學生還沒畢業，當沖航海王慘賠 100 萬的案例。

這一年來 AI 股火熱，有一位年輕朋友當沖緯創 (3231)，無奈遇到 8 月 5 日股災，慘賠 100 萬沒錢交割，所幸親友相挺借錢才度過難關，因此，想玩當沖的朋友不得不謹慎。

另外，ETF 規模快速增長，掀起空前的投資風潮，讓上班族安心存股領息。由於當沖盛行、ETF 熱銷，已實質改變了台股市場交易生態。

本期封面故事持續追蹤 Z 世代喜歡的投資方式包含當沖和 ETF，並列舉幾檔熱門標的供讀者追蹤。詳細報導請見 1256 期《理財周刊》。

圖片來源：Pixabay

來源：《理財周刊》1256 期

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