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一手情報

AI熱潮下的「隱藏版」投資好物:基礎建設崛起

PGIM保德信全球基礎建設基金經理人 王翔慧 2024-09-10 15:52


全球 AI 熱潮推升輝達股價分割後,躍升為全球市值突破 3 兆美元的指標企業,同時也推升 AI 相關股價來到相對高檔,令投資人望高興嘆。其實,除了直接布局 AI 相關個股,基礎建設類股堪稱 AI 熱潮下的隱藏版投資好物,特別是 AI 為了提升效能,對於電能消耗相較過往呈現倍數提升,大幅提升電廠、發電、電力傳輸等公用事業;另外,在資料中心需求大爆發之下,相關數位基礎建設也快速崛起,市場資金也競相卡位 AI 基建題材的投資。(資料來源:Bloomberg,保德信整理,2024/06/13)

 


AI 運算效能倍增 用電量同步激增

各產業結合 AI 已成為大勢所趨,生成式 AI 功能雖然非常強大,但因為龐大的運算量必須倚賴大量的電力,用電量相當驚人,以 ChatGPT 與 Google 搜尋引擎作比較,Google 每一次的搜尋用電量為 0.3Wh,而 ChatGPT 所耗費的用電高達 2.9Wh,兩者差距將近 10 倍之多。(資料來源:Goldman Sachs Research,保德信整理,2024/04/28。注意:本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或投資之標的。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。)

 

在 AI 快速發展帶動下,市場預期美國資料中心未來 5 年的用電量將大幅成長,年複合成長率高達 30%,其中超過 6 成的用電將用作 AI 運算,因為電力需求的大幅攀升,有利電力相關公用事業後續的營運發展,共同搭上 AI 熱潮的成長列車。(資料來源:Semianalysis,保德信整理,2024/03)

美國雲端巨頭軍備競賽 AI 基礎建設火紅

微軟、Google、Meta、亞馬遜看準 AI 時代來臨,持續加大資本支出,作為 AI 基礎建設的資料中心便是投資重點,根據 JPMorgan 報告,未來 5 年全球資料中心的資本支出將翻倍成長,至今年底的預估金額約 2960 億美元,到了 2028 年總金額將成長至 5870 億美元,年複合成長率超過 17%,也讓 AI 基礎建設題材成為新興亮點。(資料來源:JPMorgan,2024/04/11。注意:本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或投資之標的。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。)

全球基礎建設基金 3D 策略掌握投資好「基」會

想要完整網羅基礎建設產業的多頭列車,可以透過具有 3D 策略的 PGIM 保德信全球基礎建設基金,掌握投資好「基」會:第一,多元配置 (Diversity),一次布局公用事業、數位、交通、能源四大基礎建設,享受基建產業穩定的特性,同步發掘趨勢變化下的成長題材;第二,重視財務體質,增強防禦力 (Defensive),綜合考量企業市值、現金流、股利率及成長性等,精選高品質標的;第三,成熟國家為主要配置 (Developed Countries),再搭配潛力新興國家,全方位掌握各地基建商機。(資料來源:保德信,2024/06)

PGIM 保德信全球基礎建設基金彈性布局、靈活調整,在特許行業的配置超過 8 成,AI 趨勢浪頭之上將公用事業基建布局比重拉升至 45%,搭配近年快速成長的數位基建,打造出短中長天期績效居前的良好績效。(資料來源:Lipper,保德信整理,截至 2024/05/31。以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。)

PGIM 保德信全球基礎建設基金 短中長期績效名列前茅

資料來源:Lipper,保德信整理,截至 2024/05/31,以台幣報酬計算,採理柏環球基礎設施境內外基金計算同類平均表現。過去之績效不代表未來績效之保證。

PGIM 保德信全球基礎建設基金

https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010000.djhtm?a=ACML27

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