蘇寧環球併購韓國RedRover 進軍動漫業

本報記者 韓迅 南京報導

“今年是蘇寧環球戰略轉型的關鍵之年，‘去地化’概念也是我們發展戰略中的一個重要部分。”蘇寧環球（000718.SZ）副總裁賈森6月16日告訴21世紀經濟報導記者，基於原有地主業的優勢及資源，確定了大文體、大健康、大金融的轉型戰略方向，“這就是我們為什麼要併購韓國RedRover的一個重要原因。”

6月16日下午，蘇寧環球旗下的蘇寧環球傳媒有限公司（下稱蘇寧環球傳媒）併購韓國唯一動漫上市公司RedRover的簽約儀式在蘇寧環球總部舉行，這次併購動作標志著蘇寧環球戰略轉型進軍動漫業的開始。

併購擊敗華誼兄弟

根據蘇寧環球的公告顯示，蘇寧環球傳媒與韓國株式會社RedRover簽訂了《股份轉讓協議》。公司擬以認購RedRover發行新股536.1858萬股（占發行后該會社總股本15.89%）為先決條件，收購RedRover法人HA-HOE-JIN持有的144.5616萬股股權（占該會社總股本5.09%，占發行后該會社總股本4.28%）。

21世紀經濟報導記者了解到，蘇寧環球傳媒此次耗資約合2.54億元人民幣，即以112.76億韓元（約合6302.85萬元人民幣）收購HA-HOE-JIN持有的144.5616萬股，RedRover再向蘇寧環球傳媒以每股6360韓元價格增發新股536.1858萬股，總價款341.01億韓元（約合1.91億元）。

本次認購及收購完成后，蘇寧環球預計將持有RedRover20.17%股權，成為其第一大股東。

資料顯示，RedRover成立於2004年6月，是一家以3D技術為基礎，經營全球動漫、3D/4D軟硬件等事業領域的全球內容企業。其中，動漫製作和Licensing為主要業務，貢獻70%收入來源。

另據21世紀經濟報導記者了解，華誼兄弟（300027.SZ）等國內幾家影視公司在蘇寧環球接觸過RedRover之后，也都分別去韓國表示了收購意願，且出價均高於蘇寧環球。

“但是，最終還是我們獲得了韓方的認可。”賈森告訴21世紀經濟報導記者，雙方談判都非常艱苦，“我們不僅要做盡職調查，還要做好保密工作，因為韓國股市是不停牌的。”

截至2014年12月31日，RedRover經營利潤約為5030萬元人民幣，凈資約為3.9億元人民幣。

賈森表示蘇寧環球此次併購RedRover，“它是韓國動漫唯一上市公司，等於我們把韓國動漫優質資源控制了80%左右。”

轉型者的下一步

基於對房地市場的研判，過去3年多的時間裏，蘇寧環球一直未新增土地儲備，並始終堅持降槓桿策略。“我們覺得房地的黃金時代已經過去，公司回籠的現金流應該有更好的投資方向。”賈森告訴21世紀經濟報導記者，多元化發展是未來戰略轉型的必經之路。

值得注意的是，蘇寧環球在近一年的時間裏投入到文化傳媒業的精力非常大，2014年7月，公司正式收購大股東旗下的蘇寧文化業有限公司（下稱蘇寧文化）100%的股權之后，公司先是通過收購泓霆影業51%股權切入電視劇製作行業，又再次將蘇寧文化的注冊資本由1億元增資到5億元。

同年12月份，蘇寧環球通過參與英皇影業的《破風》，正式進入電影製作行業；此后，蘇寧環球與江蘇省廣電集團等公司共同投資成立江蘇聚合創意文化業投資基金。

2015年1月，蘇寧環球宣佈與南京藝術學院藝術設計院共同投資組建“蘇寧環球影業投資有限公司”，公司注冊資本5000萬元，其中蘇寧文化出資3500萬元，持股70%；

加上此次併購RedRover，蘇寧環球顯然在文化傳媒業轉型方面進一步加速。

在機構投資者方面，對於蘇寧環球的關注也開始增多，此前賣方研究報告几乎停滯在了2014年底。

國泰君安證券5月27日發布了首次覆蓋給予增持評級，目標價32.4元，停牌前蘇寧環球報收21.99元，距離目標價尚有47.34%的距離；5月28日，愛建證券研究員左紅英也給予蘇寧環球首次推薦評級；6月1日，海通證券研究員涂力磊給予其2015年50倍PE，對應目標價為25元，維持“買入”評級。

在併購RedRover之后，據21世紀經濟報導記者了解到，蘇寧環球在動漫業上還會進一步加大投入。

A股上市公司目前以動漫為核心業務的上市公司卻僅限於奧飛動漫（002292.SZ）和長城動漫（000835.SZ），而電視劇和電影市場的上市公司和擬上市公司都超過10家。正如一位基金經理所的那樣，動漫是個很有前景的行業，“但是想賺錢也並不容易，希望蘇寧環球能夠踏踏實實地做好。”(編輯 龐華瑋)