《外資精點》大摩:煤氣中期業績符預期,料全年派息受壓

　　《經濟通通訊社19日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出,煤氣(00003-HK)中期業績大致符合預期,估計全年派息仍然受壓,予目標價6.4元,評級為「與大市同步」。

　　大摩報告說,煤氣一如預期維持上半年派息持平,內地燃氣業務利潤率勝預期,但售氣量略遜預期,全年自由現金流及派息仍是未來主要關注點。

　　報告指出,煤氣近年每股盈利比每股派息率低,管理層預計2024全年營運現金流超過90億元,公司致力控制資本開資在72億元以內。管理層不認為維持逾100%派息是良好做法,亦不欲為了派息而提高負債。大摩認為煤氣若要維持全年派息65億元,自由現金流會面臨威脅。

　　報告又提到,煤氣管理層稱,仍就出售泰國油田項目進行磋商,而內蒙古化工廠接近完成重組,強調公司負債水平健全,若作價不理想,不急於出售項目。(cl)

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