menu-icon
anue logo
澳洲房產鉅亨號鉅亨買幣
search icon
台股

蔡明彰觀點:天邊彩虹所羅門 VS 腳邊玫瑰貨櫃三雄 

鉅亨網新聞中心 2024-05-27 19:30

cover image of news article
蔡明彰觀點:天邊彩虹所羅門 VS 腳邊玫瑰貨櫃三雄  (圖:業者提供)

今天報告的主題是「天邊彩虹所羅門 VS 腳邊玫瑰貨櫃三雄」。

萬寶投顧蔡明彰強調,天邊彩虹人型機器人概念的所羅門 (2359-TW)4 月獲利 1,990 萬元,EPS 0.14 元,年減 54%,股價 180 元,今年來狂漲 343%,上市公司今年來漲幅第一名。

腳邊玫瑰貨櫃三雄,陽明 (2609-TW)4 月盈餘 30 億元,EPS 0.84 元,年增 91%,股價今年來上漲 45%。萬海 (2615-TW)4 月盈餘 24 億元,EPS 也是 0.84 元,年增 10 倍,今年來上漲 38%,陽明及萬海價位是所羅門一半不到,本益比低於 10 倍。

所羅門的飆漲充分反映有夢最美,在輝達 3 月 18 日 GTC 大會之前,這檔價位 40 元股票默默無聞,黃仁勳推動生成式 AI 人型機器人軟體平台,所羅門深耕 10 年機器人,3D 視覺產品是輝達合作夥伴,立即成為最有想像空間的輝達概念股。

該公司的炒作題材在於智動化事業部門約佔整體營收 25%,營收最大佔比 45%是機電事業部門,自動化事業涵蓋 AI 及 3D 視覺、機器人、物聯網、自動化設備四項業務,因此 AI 及 3D 視覺實際營收貢獻很少。

所羅門今年 EPS 估 2.5 元,撐不起現在的估值。6 月 2 日在舉行 Computex 之前,黃仁勳將演講人工智慧如何帶動新產業發展,可能再講人型機器人,所羅門股價維持在高檔。風險在於萬一黃仁勳沒有進一步釋出人型機器人的利多,所羅門股價恐大幅修正。

萬寶投顧蔡明彰強調,台北國際電腦展 6 月 4 日至 7 日舉行,今年以 AI 為主題,所羅門也參展,外資從 3 月炒作人型機器人以來的近 3 個月,累計買超 3,100 張,持股 7,900 張並不多,該股票 5 月 23 日創天量 14.6 萬張,當天成交金額 254 億元,僅次於台積電 (2330-TW) 為台股第二大個股,相對股本 17 億元實在是過熱了,投信就相當冷淡,居然零持股。台股績效第一名的股票,投信卻一張都沒買,這種情況相當罕見。散戶比較捧場,3 月起漲時,融資餘額 8,400 張,目前 1.2 萬張,融資增加 45%。

萬寶投顧蔡明彰強調,SCFI 連漲 7 週來到 2,700 點,從去年 12 月爆發紅海危機來大漲 170%,表示貨櫃三雄今年獲利將較去年數倍成長,又較第一季 3 月底上漲 45%,而 6 月運價還要再漲,估計 Q2 均價 2,500 點。貨櫃三雄 Q2 EPS 不僅超越 Q1,並且會超過五成。結論貨櫃三雄的 EPS 不論 YoY 或 QoQ 都會大幅成長,股價不可能不反映。

萬寶投顧蔡明彰強調,航運市場正在發生三件事情,投資人若是視若無睹,將錯失賺錢機會。

第一,紅海危機使運價上漲遠超過預期,起初大家都知道繞行非洲好望角,會有運力短缺的問題,但認為只是短暫第一季的影響,到了第二季的傳統淡季,運價跌破眼鏡大漲,證實航線運力調度出現傳導效應,使運價大漲。

有數據、有真相,自紅海危機以來,四大航線運價漲幅最大是歐洲線 331%、其次地中海線 245%、美西線 196%、美東線 156%。紅海直接衝擊歐洲及地中海航線理所當然,然而到了第二季運價傳導到其他航線,漲幅加大,從 3 月底以來,全球航線漲幅第一是南美線 140%,而歐洲線漲幅 53%,顯示船隻調度不足,若有需求,促成運價飆漲。

巴西恢復電動車進口關稅,8 月 1 日起拜登總統加增中國進口新能源車關稅至 100%,使中國電動車大舉出口至南美,規避關稅及洗產地。不止南美線,亞洲近洋線也是第二季以來漲幅擴大,從大中華地區到東南亞、日本、南韓都運價大漲,除了歐美補庫存之外,就是美國 8 月起大幅加增中國進口的電動車、太陽能產品關稅,最近家具、家電需求強勁,汽車及太陽能也塞滿貨櫃。

難怪這波貨櫃三雄的領漲是萬海 (2615-TW),萬海的亞洲出貨佔比高達六成,南美線營收佔 15%,經過 6 個國家、11 個港口,成 Q2 基本面最旺的航運股。萬海法說是全球主要航商第一家喊 Q3 運價再漲,其他航商只看到 Q2 上漲,法國達飛甚至判斷下半年運價下跌。

萬寶投顧蔡明彰強調,為何萬海底氣這麼強,原來亞洲近洋線及南美線 Q2 非常旺,而且維持盛況到 Q3 沒問題,萬海 Q1 EPS 1.65 元由虧轉盈,市場估 Q2 上看 2 元,目前情勢研判,恐單季 EPS 要上修到 3.5 元,全年 EPS 大賺 9 元。

第二,歐美補庫存除了使運價大漲外,也使終端產品價格上漲,通膨反彈,歐洲盃、巴黎奧運等運動賽事使紡織品、服裝、玩具出現庫存回補。全美最大零售通路商沃爾瑪是庫存回補的先行指標,沃爾瑪 5 月中旬發佈上季財報優於預期,並調升全年財測,股價創歷史新高,今年來上漲 25%,在道瓊成分股績效僅次於美國運通,排名第二。

萬寶投顧蔡明彰強調,沃爾瑪是貨櫃三雄股價重要參考,2022 年 5 月沃爾瑪示警庫存調整,大跌 16%,6 月再跌 5%,直接打入熊市。長榮 (2603-TW) 在 2022 年 6 月出現可怕的 40%跌幅。沃爾瑪今年 5 月來大漲 11%,可望創疫情來單月最大漲幅,預告貨櫃三雄漲勢跟著到來。

第三,利空是航運買點。今年來全球航運漲幅冠軍是以色列的以星航運 (ZIM),大漲 113%,近日發佈上季財報,雖由虧轉盈,但 EPS 0.75 美元,不及市場預期的 1.07 美元,股價已大漲,但財報利空急跌湧入買盤,再度創波段新高。ZIM 是本波最敏感的紅海危機指標股票,如果 ZIM 利空不跌,亞洲航運股多頭尚未滿足。

萬寶投顧蔡明彰強調,個股遭處置,若股價不跌、高姿態有兩種可能。特定主力無法出貨所以繼續護盤,通常發生在中小型股。陽明、萬海大型股票處置期間股價穩如泰山,十之八九目前估值尚未反應未知利多,陽明股東會高層改變先前保守看法,紅海危機全球運力損失 20%,該公司下半年持續獲利,陽明 Q1 EPS 2.69 元,估 Q2 上看 3 至 4 元,全年由 8 元再上調到 10 元。

長榮 Q1 EPS 8.14 元,低於預期的 10 元,如同 ZIM 模式,跌下來是買點,守住 200 元關卡反彈,長榮今年 EPS 估 24 元,本益比不到 10 倍。

文章來源:萬寶投顧蔡明彰

立即免費加入蔡明彰粉絲團,可獲得更多資訊分享

蔡總選黑馬蔡明彰 LINE 粉絲團
https://line.me/ti/p/@marbo666

蔡總選黑馬蔡明彰 免費 YOUTUBE 影音頻道
https://www.youtube.com/channel/UCHjkjx50-BTduhjwiwFA3nw

蔡總選黑馬蔡明彰 FB 社團
https://www.facebook.com/groups/marbo666/

蔡總選黑馬蔡明彰 telegram 粉絲團
https://t.me/marbo666

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
 

鉅亨贏指標
了解更多

#極短線弱勢

#波段回檔股

#連續長上影

#營收獲利增加

#營收創高股





Empty