《外資精點》大摩料銀娛市場份額微升,目標價升至39.5元

　　《經濟通通訊社23日專訊》摩根士丹利將銀娛(00027-HK)的目標價由38元微升至39.5元,評級為「與大市同步」。

　　大摩發表研究報告解釋調高銀娛目標價,因集團今年的中場市場份額(Mass　Market　Share)由17.8%升至18%,導致EBITDA預測上調2%,但這會被較高的成本預測所抵銷。該行亦調升了銀娛淨利息收入預測,以反映去年下半年平均利率走勢。

　　報告指,雖然第三期開業後,過去幾個季度銀娛的中場市場份額令人失望,但大摩認為,市場份額有回復跡象,明年中嘉佩樂酒店開業後亦有利於市場份額。雖然新冠疫情爆發後,銀娛淨現金狀況及第三、四期的潛在增長,令集團估值較同行佔優,但同業恢復派息,將抵銷該優勢。

　　同時,大摩已將銀娛2024-26年的每股盈利預測分別上調5%、3%及1%,EBITDA預測分別為120億、145億及157億元。(hp)

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