《外資精點》大摩:中電信股息增長吸引,H股目標價5元籲增持

　　《經濟通通訊社27日專訊》摩根士丹利發表研究報告指,中國電信(00728-HK)(601728-CN)的業績及業績會發言均與市場預期相若,並無警喜。公司銳意保持盈利穩健增長,並擬於2026年前提高派息率至75%,令其2024年度約7%股息率顯得吸引,大摩維持其H股「增持」評級,目標價為5港元。

　　大摩估計中電信今年服務收入及純利分別增長6.3%及7.5%,增幅較2023年放緩,產業數字化服務收入料增14%,亦比2023年18%升幅減慢。中電信天翼雲收入去年按年增長約68%至972億元人民幣,未達1000億元人民幣的指引,公司強調雲業務首要在質量,中電信不會參與減價戰。

　　另外,中電信今年資本開支指引是按年減少2.9%,比中移動(00941-HK)(600941-CN)及聯通(00762-HK)的4.4%及12%減幅為少。大摩又預測,中電信今年起派息率每年可升2個百分點,帶動2024-26年每股派息複合年增長率為10%。

(cl)

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