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台股

從輝達財報預見今年上演的大驚奇  還有這些重點必看

鉅亨網新聞中心 2024-02-22 20:30

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從輝達財報預見今年上演的大驚奇  還有這些重點必看 (圖:業者提供)

輝達於台灣時間本週四凌晨公布財報,超乎市場預期,盤後股價大漲逾 10%,激勵了今天台灣的 AI 股再度領軍上攻,大盤指數再創歷史新高。輝達去年第四季營收 221 億美元,年增率高達 265%;去年第四季純益年增率達 491%,每股盈餘 5.16 美元,年增率 486%,全數遠超過市場預期。

大華投顧阮蕙慈分析師表示,在 AI 新商機的帶動下,這個大驚奇才剛開始,不要預設高點,而選股才是真正重點。

阮蕙慈分析師指出,輝達週四凌晨的電話會議重點包括了:(1) 美國政府對晶片限制影響中國收入,但影響不大,目前來自中國的營收已降至 5% 左右;(2)40% 數據中心來自人工智慧推理,可能還被低估,由於互聯網公司正投資生成式人工智慧,預計資本支出將增長 30%,今年第二季將擴大 H200 生產,其推理性能幾乎是 H100 的兩倍,Quantum InfiniBand 解決方案增長超過 5 倍;(3)DGX Cloud 將擴大合作夥伴,AWS、AZURE、谷歌雲、甲骨文雲四大業務板塊中以 Datacenter 持續維持最高增長,季增長率 26.8%,年成長率達 409%,營運續創新高,占營收比重超越八成,來到 83%。

從以上重點來看,AI 發展所帶來的大驚奇,不斷超出市場的預期,因為市場態度仍相對保守,使得未來上修的空間還很大。輝達財報出現這樣的大驚奇只是剛開始,了解「戴維斯雙擊」的原理,你就不會低估了個股的目標價,而錯失了個股的大波段獲利機會。

阮蕙慈分析師說明,「戴維斯雙擊」是指一家公司 EPS 上修的過程,PE(本益比)也會上修,它們會交互影響。對於 EPS 翻倍的公司,本益比也可能倍增,股價的漲幅也就不會只是翻倍而已,在相乘之下股價可能達到四倍。今年和 AI 發展相關的公司,都可能會出現「戴維斯雙擊」的效應,輝達去年第四季獲利年成長率超過 400% 以上,就是很好的參考指標、帶頭示範。

《股票作手回憶錄》書中描寫史上最強操盤手,傑西.李佛摩的名言:「你對股市走勢的研究應聚焦在當時最受矚目的話題上,也就是主流股。行情就在這裡,如果你無法從走勢領先、活躍的重點股上賺到錢,你就無法在股市裡賺到錢。」

阮蕙慈分析師強調,AI 扮演今年台股主流的態勢已經確立,最受惠的族群包括了 IP、IC 設計,在個人的投資組合中要占有一定的配置,才不會錯過了今年 AI 帶來的大商機、大驚奇。

採訪來源: 大華國際投顧 阮蕙慈分析師

輝達還是超輝達?財報還有這些重點必看!

金融阮實力 LINE: @power8888
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