【滙控績後】大摩:滙控香港淨息差疲弱或影響短期股價表現

　　《經濟通通訊社21日專訊》摩根士丹利發表研報指,滙控(00005-HK)第四季收入撇除阿根廷的通脹調整後,較預期高出5%,其他收入以及英國的淨利息收入強勁,抵消了香港淨息差疲弱的影響。報告認為,滙控香港淨息差表現欠佳,加上第四次股息遜預期,將影響該股短期股價。報告下調對滙控2024╱25年的業績預測分別4.3%和5%,目標價79.2港元,評級「增持」。

　　報告指出,滙控宣布回購20億美元,規模符合預期;而派發第四次股息每股0.31美元,低於市場預期的0.34元。該行的資本充足率(CET1)為14.8%,高於預期,撇除回購約25基點的影響,CET1約為14.5%,仍然維持在管理層定下14%-14.5%的目標範圍。該行計劃出售加拿大銀行業務將對CET1貢獻約70個基點,及特別股息0.21美元,並支持其持續的回購計劃。集團對聯營公司交通銀行(03328-HK)的投資確認減值準備30億美元,將被較低的資本扣減所抵消,因此不會對資本充足率構成影響。(ac)

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