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TUSD VS FDUSD,誰將是Binance的新「御用」穩定幣?

BlockBeats 律動財經 2023-12-09 13:00

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律動財經圖片

近年來,穩定幣市場經歷了顯著變化。隨著加密貨幣領域的成熟和擴展,穩定幣作為連接傳統金融和數位貨幣世界的關鍵橋樑,其市場占有率和應用場景不斷增長。

我們都知道,Paxos 與 Binance 合作的 BUSD,在很長一段時間裡一直是 USDT 與 USDC 之後的第三大穩定幣。然而由於 SEC 的監管壓力,Paxos 選擇終止與 Binance 就 BUSD 的合作關係,停止發行新的 BUSD,之後 Binance 也宣布下架 BUSD。

自 2022 年 11 月,BUSD 在 Binance 的交易額斷崖式下滑,並將於今年 12 月底逐步退出歷史舞台。這一變動為市場上的其他穩定幣提供了機遇,特別是那些希望擴大自己市場市佔率的新興穩定幣。

數據來源:Dune

在這樣的背景下,誰將是 Binance 新的「御用」穩定幣?社區目前將焦點放在目前 Binance launchpad 交易對常用的穩定幣上,比如新上線 Binance 不久的 FDUSD 和歷史更悠久的 TUSD。

Binance 新上線的 FDUSD 是什麼背景?

First Digital USD (FDUSD) 發行方為 FD121 Limited(品牌名稱為 First Digital Labs),其母公司 First Digital Trust 是一家總部位於香港的合格託管和信託公司,於今年 6 月 1 日正式宣布推出與美元錨定的穩定幣——FDUSD,該穩定幣在亞洲受到監管。

據數據顯示,First Digital 最早一輪融資於 2020 年,累計已完成 3 輪融資,共計融資 2515 萬美元,參投方包括 Nogle 以及 Kenetic Capital。

數據來源:企查查

First Digital 曾在推出 FDUSD 時表示,作為一家根據香港信託條例註冊的公司,他們必須將所有 FDUSD 儲備存放在亞洲受監管金融機構的獨立帳戶中,這將防止 FDUSD 儲備與 First Digital Trust Limited 的其他資產混合。

公開資訊顯示 First Digital 的首席執行官為 Vincent Chok。據 Linkedin 資訊顯示,除去在 First Digital 擔任 CEO 之外,Vincent Chok 自 2015 年起就一直在 First Digital 母公司 Legacy Trust Company Limited 擔任 CEO,而 First Digital 現任 COO Gunnar Jaerv 此前也曾在 Legacy Trust Company Limited 先後擔任自有品牌信託負責人以及數字資產部門負責人一職,在該公司工作長達 7 年時間。

相關閱讀:《Binance 新上線的 FDUSD 穩定幣是什麼背景?》

歷史更久遠的 TUSD

毫不誇張的說,TUSD 是市場上最早的一批穩定幣之一。官網顯示,TUSD 於 2018 年 4 月推出,是第一個由受監管營運商營運的美元穩定幣。

雖然在 DeFi Summer 中存在感比較弱,但實際上 TUSD(TrueUSD)的發行時間比 USDC(USD Coin)、USDP(Pax Dollar)和 BUSD 還早。早在推出當年,TUSD 的發行量就超過了 2 億美元,並憑藉其穩定性和可靠性在加密貨幣市場占據了一席之地,成為了當時主要的穩定幣之一。

2020 年末,一家在英屬維京群島(BVI)註冊的投資公司 Techteryx Ltd. 主導收購了 TUSD,目前 TUSD 由 Techteryx 負責管理。據悉,Techteryx 業務遍布全球,在新加坡、香港等亞洲國家和地區都設有辦公地點。此外,Techteryx 還與行業領先的企業建立長期合作關係,提升用戶對 TUSD 的信賴,推動 TUSD 的普及與發展。

應用場景決定穩定幣的上限

從兩者的背景來說,TUSD 作為較早推出的穩定幣,歷史更長,有著更加成熟的市場和用戶基礎。而 FDUSD 由 First Digital Labs 發行,屬於 First Digital Trust,於 2020 年開始融資,直到 2023 年才正式推出 FDUSD,是一枝新秀。

對於穩定幣來說,應用場景是非常重要的因素之一。2018 年 9 月,Paxos 獲得了紐約州金融服務部(NYDFS)發行的穩定幣的許可後,隨即推出了 USDP 穩定幣,USDP 發行之初一度占據了以太坊上近 30% 的穩定幣市場,但卻因為桎梏於有限的應用場景,之後市場市佔率持續下滑。由此可見應用場景的重要性。

對比來說,TUSD 和 FDUSD 有一些相似的應用場景:TUSD 和 FDUSD 都廣泛用於加密貨幣交易平台作為交易對,幫助投資者減輕市場波動的影響;兩者由於穩定性和較低的交易成本,都適合用於國際跨境支付和匯款。TUSD 和 FDUSD 均可用於 DeFi 平台,如借貸和流動性池,提供穩定的資產選擇。

但兩者也有著不同的應用場景。在智能合約和編程金融方面,FDUSD 特彆強調其可編程性,是一種可編程的穩定幣,允許用戶利用智能合約進行複雜的金融交易、託管服務和保險安排,而無需仲介機構。TUSD 雖然也可在智能合約中使用,但其可編程性方面的應用沒有 FDUSD 那麼突出。

從資產抵押融資、商業企業支付解決方案以及日常消費數字錢包角度看,TUSD 在加密資產抵押和融資方面較為常見,尤其在 DeFi 平台中作為穩定的抵押品,因其較早的市場存在擁有較為廣泛的接受度。TUSD 不僅在傳統的加密貨幣交易和 DeFi 平台中扮演重要角色,它還在全球範圍內的眾多支付場景中顯示出廣泛的適用性,成功集成到多個不同行業和領域的平台。

具體來說,通過 Travala.com, TUSD 在旅遊行業中也被用作了支付工具,使用戶能夠使用穩定幣預訂旅行和度假。這不僅為用戶提供了更多的支付選擇,同時也推動了加密貨幣在傳統行業中的應用。作為一個前沿的 Web3 購物平台,UQUID 通過支持 TUSD 支付,為用戶購買禮品卡、服裝等超過 1.2 億種產品提供了便利,加深了 TUSD 在電子商務領域的滲透。

HYVE 作為最大的 Web3 自由職業市場,接受 TUSD 作為支付方式,增強了 TUSD 在工作市場的競爭力與應用場景。此外,NOWPayments 加密支付平台也支持實體商家接受 TUSD 作為支付方式。

FDUSD 雖然理論上也可用於這些場景,但同樣由於其較晚推出,可能在這些應用領域的普及度不如 TUSD。

總體而言,TUSD 和 FDUSD 都提供了穩定幣的核心功能,如在加密貨幣交易和跨境支付中作為穩定的價值儲存和交易媒介。FDUSD 在智能合約和編程金融方面的特點更為突出,而 TUSD 成功集成到多個不同行業和領域的平台,如 Travala.com、UQUID、HYVE、NOWPayments,在日常消費、網上購物和其他支付需求上更為成熟和廣泛多樣。

部署平台和鏈及市值表現

作為 TUSD 的誕生地,以太坊成為了它的原生區塊鏈網路。TUSD 最初以 ERC-20 代幣的形式存在,充分利用以太坊的智能合約技術進行高效管理。

除此之外,TUSD 還部署在 BSC、Avalanche、TRON、Fantom、Polygon 等十餘條主流公鏈上。截至目前,TUSD 已在 Binance、Coinbase、OKEX、HTX、Gate.io 等 100 多個交易平台上線,其中在 Binance 和 Curve 這樣的 DeFi 自動做市商中交易量最大。

再來看 FDUSD,為了提高可訪問性,FDUSD 選擇在 Ethereum 和 BNB Chain 上發行,採用權益證明(PoS)或權益證明(PoSA)共識機制,以此設置確保 FDUSD 的不變性和透明度。TUSD 和 FDUSD 兩者也都計劃在更多鏈上部署。

在交易平台方面,新上線的 FDUSD 目前在 Binance、BingX、BitVenus 和 Gate.io 和等加密貨幣交易平台上交易,有望進一步擴展到其他主要交易平台。

截至 2023 年 6 月,隨著 TUSD(TrueUSD)再一次增發,其發行量已經突破 30 億,市值逼近 BUSD,成為第 5 大穩定幣。2023 年,TUSD 的發行量增長超 200%,可以說是唯一個在加密貨幣熊市期間,發行量仍迅猛增長的穩定幣。

因坐標系不同,圖表僅代表趨勢,數據來源:glassnode

然而隨著 BUSD 的離場,TUSD 的市值早已超過 BUSD,約為 29.5 億美元,在穩定幣市場中排名第四。FDUSD 目前的市值約為 9.6 億美元。

數據來源:coinmarketcap

總體而言,TUSD 支持多個區塊鏈,包括 Ethereum、Binance Smart Chain 和 Avalanche,市值約為 29.5 億美元。在各類交易平台廣泛使用,適用於跨境支付、DeFi 等多種場景。FDUSD 目前主要在 Ethereum 和 BNB Chain 上,具有可編程性,適合智能合約和金融服務,市值約為 9.6 億美元。

審計也能玩出花?

據悉,First Digital Labs 非常重視透明度。為確保儲備金得到準確維護,Prescient Assurance 等獨立第三方會定期進行審計。這些審計每月發布一次,使用戶可以輕鬆訪問最新的儲備詳細資訊,通過這些透明的資訊進一步加強 FDUSD 的穩定性。

TUSD 在審計方面做的功夫,比想象的還誇張。此前 TUSD 一直由美國一家獨立的行業專業會計師事務所 The Network Firm 實時證明,以確保其美元儲備與流通代幣供應的比例為 1:1,抵押率為 100%。

The Network Firm 是一家總部位於美國的獨立會計師事務所,專門從事數字資產行業。自 2016 年以來,該公司的創始團隊一直帶頭開發加密原生會計和鑑證服務,以及傳統的稅務和審計能力,並從行業中積累了豐富的經驗。

與 The Network Firm 的合作使 TUSD 能實現 7*24 小時的實時證明,使其儲備金實現透明度和穩定性,並為用戶提供更好的投資體驗。

同時,TUSD 正在使用 Chainlink 的儲備金證明(PoR)技術來確保鑄幣安全,並進一步確保透明度和可靠性。作為第一個通過鏈下儲備的實時鏈上驗證以編程方式控制鑄幣的穩定幣,TUSD 展示了去中心化、透明度和獨立驗證的新範式。

隨著 Chainlink PoR 的集成,TrueUSD(TUSD)是首個錨定美元、由獨立第三方機構提供鏈上實時驗證的穩定幣,以此確保鑄幣安全,並進一步確保透明度和可靠性。用戶可以隨時通過官方網站 tusd.io 訪問相關數據,實現每日自動審計。

結語

穩定幣市場的發展不僅受到技術創新和市場需求的推動,還受到監管環境的重大影響。近年來,隨著全球監管機構對加密貨幣市場的關注加深,穩定幣作為加密貨幣領域的重要組成部分,其發展策略和合規性成為了熱點話題。TUSD 作為非美國境內營運的穩定幣,其在應對監管挑戰方面展現出了一定的靈活性和適應性。

由於穩定幣的盈利模式已被 Tether 成功驗證,因此 PayPal 等全球巨頭也已入場,讓穩定幣市場又有了新一輪的想象空間。截至 2023 年年中,穩定幣市場超過了 1000 億美元。據市場研究人員稱,穩定幣市場預計將在未來五年內增長到數兆美元。

隨著穩定幣市場的不斷擴大,作為加密貨幣市場的一個關鍵環節,其在跨境支付、資金轉移、金融服務等領域的應用前景廣闊。TUSD 和 FDUSD 作為市場上的重要參與者,有望「蠶食」BUSD 的市場,在這個快速發展的市場中扮演更加重要的角色。

相比來說,新上線的 FDUSD 還是新秀,但 TUSD 屬於市場上最早的一批穩定幣。TUSD 和 FDUSD 都提供了穩定幣的核心功能,如在加密貨幣交易和跨境支付中作為穩定的價值儲存和交易媒介。然而,FDUSD 在智能合約和編程金融方面的特點更為突出,而 TUSD 因其較早的市場存在擁有較為廣泛的接受度,在資產抵押、融資和日常消費應用方面更為成熟和廣泛。

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