《勝算在握》華盛証券:薦買康德萊醫械、雅迪控股

　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買康德萊醫械、雅迪控股

　　康德萊醫械(01501):集團主要業務為心內介入的醫療器械研發、生產及銷售,在相關行業內排名首位。因為在本業中,極少數能擁有醫療器械自主模具之開發、產品和設備之研發

、自主滅菌等完整的產業能力。於2006年成立,總部設於上海市嘉定區,並成功在2019年11月在香港交易所上市。

　　截至2023年6月30日止之半年業績為營業額3.4億元人民幣,增長50.9%,股東應佔盈利上升58.3%至8050萬元人民幣。期內整體毛利率增加3.9個百分點至59%。集團為國內少數能擁有自主模具、產品和設備之研發,及自主滅菌等完整的生產能力。

同時通過ISO13485、CE和FDA認證。自家擁有15家子公司,分別處理外周介入、神經介入、心內介入或植入,醫療器械之相關設備及模具的設計開發。重點在產品注塑到組裝、包裝和滅菌等過程。擁有的銷售網絡可遍布全國23個省、4個直轄市及5個自治區內超過2650家醫院。海外銷售遍布全球66個國家及地區的226家海外客戶。集團已提交213項專利申請,已擁有292項註冊專利,及5項軟件著作權。其中有11項新產品註冊,35項是獲得國家藥品監督管理局頒發的三類醫療器械註冊證,及29項獲得上海藥品監督管理局頒發。持續加強自主創新能力,開發自主知識產權產品。在研發的產品中,有PTCA球囊擴張導管、一次性使用的指引導管、微導管、引導管等四款產品。

　　集團為加強市場推廣銷售,參加國內外大型展銷會,以增強分銷網絡。再提升研發能力,並開發管線產品及推進商業化,豐富產品線。同時尋求適當的收購或合併,以加強本醫療器械行業的領先地位。可於現價27.60元附近吸納,中長線可見38.90元,跌穿24.00元止蝕。(建議時股價:27.60元)

　　雅迪控股(01585):集團主要業務是在國內專注於設計、研究、開發、製造及銷售電動兩輪車,包括電動踏板車和電動自行車,和相關配件。同時銷售電動兩輪車專用電池、充電器

,及其他相關零件,並以「雅迪」電動兩輪車品牌銷售旗下產品,為內地領先,頂級的電動兩輪車品牌。

　　截至2023年6月30日止之半年度業績為營業額170.41億元人民幣,增長21.3%,股東應佔盈利同上升32.1%至11.88億元人民幣。期內整體毛利率小跌1.1個百分點至16.9%。期內電動兩輪車的銷量增至8.21百萬台。集團以「雅迪」品牌銷售電動踏板車和電動自行車,並提供多種具有多元化設計、風格和功能的型號。當中有56款電動踏板車型號,和69款電動自行車型號。擁有7個自營生產設施,分別位於無錫、天津、慈溪、清遠、安徽、重慶及越南,年產能超過1700萬台。為努力推廣品牌,跟中央電視台建立戰略合作,在春節聯歡晚會上展示公司產品。到義大利米蘭國際摩托車、自行車博覽會上展示旗下電動兩輪車。在國內擁有分銷商,連同旗下子分銷商,合共超過4萬個銷售點,覆蓋全國省、市,自治區。同時在全球有4大營運中心,包括國內的集團總部、德國營運中心、美國辦事處和越南分公司。

　　集團考慮到二三線城市對電動車的需求增長,及客戶的購買能力,推出29款新車型,包括冠能探索X7、冠能奢想Q9、冠能摩登及冠能探索E10等特色產品。整體產品自2023年3月上市後,累計出售超過26.1萬台冠能電動兩輪車。集團未來仍會繼續開發新車型。可於現價14.70元附近吸納,中長線可見20.70元,跌穿12.90元止蝕。(建議時股價:14.70元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　匯盈國際資產管理郭家耀:薦買小米、攜程

　　小米(01810):小米早前公布今年三季度的業績,經調整淨利潤為59.9億元人民幣,按年增長182.9%,季內營收為708.9億元人民幣,按年增長0.6%。其中,小米IoT與生活消費產品營收206.7億元人民幣,按年增長8.5%。毛利率達17.8%,同比提升4.3個百分點,再創歷史新高。截至9月底,集團AIoT平台已連接的IoT設備近7億台,同比增長25.2%;米家APP的月活躍用戶數同比增長16%至8400萬。

手機業務方面,據Canalys數據,今年第三季小米智能手機在全球55個國家和地區的智能手機出貨量排名前三,同比提升0.5%,市佔率為14.1%,連續3個季度實現市佔率環比提升。展望未來,手機業務穩定增長同時,其他業務亦帶來新的增長動力。目標價18.00元,入巿價14.50元,止蝕價13.00元。(本周四建議時股價:14.88元)

　　攜程(09961):隨著夏季旅遊旺季到來,以及強勁的被積壓的旅行需求,攜程業績顯著復甦。今年第三季度,攜程集團淨營業收入約137.51億元人民幣,同比增長99%;歸

母淨利潤約46.15億元人民幣,同比增長1635%;經調整EBITDA約46.22億元人民幣,同比增長225%。從收入構成來看,期內住宿預訂收入約54億元人民幣,同比增長92%;交通票務收入約54億元人民幣,同比增長105%;旅遊度假業務收入約13億元人民幣,同比增長243%;商旅管理收入約5.91億元人民幣,同比增長60%。隨著內地確立促進入境旅遊的目標並推出支持政策,國際平台的入境旅遊按年增長顯著。管理層預期,短期出境旅遊將繼續成為集團的主要增長動力。受惠積壓的旅行需求持續釋放,集團產品供應增加,業務增長強勁,盈利能力有望持續上升,前景樂觀。目標價320.00元,入巿價260.00元,止蝕價235.00元。(本周四建議時股價:257.60元)《匯盈國際資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)