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EPS倍增的光纖股：波若威

撰文／萬寶投顧賴建承 2023-10-23 16:00

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以哈戰爭不僅讓全世界擔憂通膨壓力再起，也打亂了輝達執行長黃仁勳的以色列行，即使轉而來台拜訪 B100 相關供應鏈，仍無法立即拉動 AI 股，顯示籌碼問題依舊干擾著股價，研判 AI 伺服器領域須待營收顯著提升及法人籌碼歸隊，股價才會有像樣的反攻。不過人工智慧 (AI) 並非狹隘的只有伺服器相關，還包括了高速運算、工業電腦、智慧醫療等，由於 AI 應用廣，如何讓巨量資料傳輸速度更快且訊號無延遲呢？傳統以電作為訊號傳輸已不敷需求，近期傳出台積電與博通、輝達等共同開發矽光子，是將電轉換成傳輸速度更快的光，市場樂觀期待以矽光子為製程基礎的超高速運算晶片。

高速傳輸是 AI 普關鍵

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由於 AI、社群網站、電商、影音串流等帶來巨量數據流量，推升超大資料中心建置數量，AI 對 800G 光纖模組需求大增。此外，為了大幅縮短交換晶片與光模組間距，並減少訊號傳輸的路徑長度，因此將矽光晶片、交換器晶片、RF 晶片等裝配在同一個插槽，形成共同封裝光學元件 (Co-packaged Optics，CPO)，研判將成為未來趨勢。美國總統拜登推出高達 420 億美元的寬頻基礎建設計畫，台灣網通廠也成為市場焦點，由於高速傳輸必定是未來 AI 普及的重要關鍵，這可由譜瑞 - KY(4966-TW) 股價重返千金股就是很明確的例子，而矽光子與 CPO 更是未來不可或缺的關鍵科技。

波若威 EPS 成長率高達 1.48 倍

光通訊模組的前鼎 (4908-TW)，第二季 EPS0.67 元，較第一季 0.43 元，EPS 成長率 55.8%，股價創波段高，而華星光股價也逐步轉強，加上上詮(3363-TW) 也來到波段高點，顯示業績表現更佳的波若威 (3163-TW) 被低估。光纖被動元件大廠波若威，第一季 EPS0.8 元，第二季跳升至 1.98 元，EPS 成長率高達 148%，且第三季營收也持續逐月成長，日前自結 7 月獲利 3700 萬元，單月 EPS0.5 元，研判 Q3 可望持續攀高。目前日 KD 剛交叉向上，MACD 柱狀圖負值持續收斂，型態上也處於收斂三角形末端，一旦放量突破股價將啟動新一波多頭攻勢。