鉅亨投資雷達》挑月配息基金絕對不能忽視的一點！

資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，僅包含成立滿 5 年以上之月配息基金，以當地貨幣計算，資料期間：2018/09/30~2023/9/30。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 × 一年配息次數 ×100％」，年化配息率為估算值。

2. 挑配息基金要統一計算幣別來比較！

同樣的篩選條件但統一以新台幣計算來比較，就會發現前 10 檔基金中 5 年平均年化配息率最高的基金只有 6.55%，明顯低於上一張以當地幣別計算所得出的表，而且南非幣避險級別基金在前 10 名的榜單中僅有 1 檔。代表如果將計算幣別統一，南非幣級別就失去高配息率的優勢了。

5 年平均年化含息報酬率大於平均年化配息率基金（以新台幣計算）

級別	基金名稱	平均年化配息率	平均年化含息報酬率	報酬 - 配息
美元	瑞銀 (盧森堡) 美國總收益股票基金 (基金之配息來源可能為本金)	6.55%	7.57%	1.02%
人民幣	摩根環球股票收益證券投資信託基金 (基金之配息來源可能為本金)	6.01%	6.25%	0.25%
美元避險	景順泛歐洲股票收益基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.77%	7.05%	1.28%
南非幣避險	聯博 - 美國成長基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.54%	8.69%	3.15%
美元	法巴永續歐洲股息股票基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.46%	6.67%	1.21%
美元避險	聯博 - 歐洲股票基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.43%	6.01%	0.58%
美元	摩根環球股票收益證券投資信託基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.22%	6.62%	1.41%
美元	景順環球股票收益基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.18%	6.74%	1.56%
新台幣	第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益證券投資信託基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.09%	7.37%	2.28%
美元	第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益證券投資信託基金 (基金之配息來源可能為本金)	5.08%	7.50%	2.42%

資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，僅包含成立滿 5 年以上之月配息基金，以新台幣計算，資料期間：2018/09/30~2023/9/30。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 × 一年配息次數 ×100％」，年化配息率為估算值。

3. 為何差異這麼大？

因為極高的定存利率，讓南非幣和其避險級別基金能夠提供較高的配息率，成為台灣熱賣的產品。可是就算購買利用衍生性商品來避開南非幣匯率波動的避險級別，也會在換回新台幣時產生匯損。從下圖南非幣兌新台幣的匯率走勢可以發現，過去 5 年南非幣對新台幣貶值了 20%（10 年甚至貶值 41%），就算南非幣級別可以提供投資人相對高的年化配息率，其匯差反映在含息報酬率上，導致配息率低於含息報酬率，就不會出現在第二張以新台幣計算的排行榜上了。

鉅亨投資策略

兩招挑選不踩雷的月配息基金

投資人在以自身現金流需求挑選配息基金時，一來可以透過含息報酬率是否高於配息率來篩掉可能會配到本金的基金；二來需要確保在比較所有基金時統一計算幣別，以免落入高波動貨幣提供高配息率的陷阱，賺了利息但是賠掉了匯率。

鉅亨精選基金

美元	B19156	瑞銀 (盧森堡) 美國總收益股票基金 (基金之配息來源可能為本金)	申購
美元	A18118	聯博美國成長入息基金 (本基金配息來源可能為本金)	申購
美元	B09460	貝萊德世界科技基金 (總報酬穩定配息)(本基金之配息來源可能為本金)	申購

本資料僅供參考，「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息，但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
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