面板價格觸底反彈 面板零組件誰會最先表態?

消費型電子經過 2022 慘淡的一年，目前大家都在注視著今年是否有庫存消化完畢或是產業觸底的機會，其中在面板產業如友達 (2409-TW)，3 月營收已達 191 億，為 8 個月新高，預計 Q2 虧損會縮小，特別是 TV 面板價格已經開始反彈，友達董事長也說，下半年需求會逐季增加，主要是客戶拉貨力道增加外，還有包括電視和筆記型電腦部分急單增加，其中電視拉貨相對積極。鴻光投顧張嘉軒分析師表示，面板的確有價格回穩狀態，這樣相對於面板零組件也會是利多，以下就從業績及產品結構選出有機會觸底往上的公司:

明基材 (8215-TW) 去年獲利超過 4 元，配息 2 元，殖利率 5.5%。今年 Q1 由於有匯損和業外提列損失，造成單季只有 0.16 元。不過第二季開始電視面板急單下，產能利用率逾 9 成，價格也回穩。今年成長最大的產品線還是醫療產品，預估相關營收可望倍增，剛好也反應在 5 月營收 15.37 億創下歷史新高，除此之外，電動車會用到的電池隔離膜在海外市場仍是正向發展，若整體產品毛利能回升到 20% 以上，則單季有機會挑戰 1 元以上獲利。

友輝 (4933-TW) 做面板相關增亮膜，去年獲利 3.49 元，配息 2.9 元，殖利率高達 8%。5 月營收為 1.97 億，為 11 個月來新高，顯示產業谷底已過，未來公司還要衝刺車載市場，觀察未來季營收可以來到接近 7 億 (也就是單月 2.3 億左右)，那麼單季就有賺 1 元機會，惟此檔股票成交量較少，只能少量分批布局。

洋華 (3622-TW) 為觸控模組廠，2022 年合併營收 15.46 億元，相比前一年成長 7％，獲利 2.75 元，配息 1.5 元，殖利率 4.3%。今年將往工控、醫療等發展，車載、電子紙貼合的比重會增加。第 1 季毛利 31.3% 創下歷史新高，顯見產品結構獲得改善，未來單季營收能往 4 億以上，那麼今年獲利要突破去年不是難事。

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