《外資精點》高盛微降領展目標價1%,本財年預測收益率6.1%

　　《經濟通通訊社1日專訊》高盛微降領展(00823)目標價1%,由64.6元調低至64元,維持「買入」評級,認為公司在本港租金增長穩定,以及估值並未反映潛在收併購項目的上升空間,屬於吸引。

　　高盛在研報中表示,領展截至3月底止全年業績大致符合預期,物業收入淨額增長穩定,受本港租金增長健康,及新增資產貢獻所推動。不過,同時遭到淨利息開支上升及較高的融資成本所抵銷。

　　管理層對於業務前景似乎審慎樂觀,目標本地續租租金調整率按年持平於7.1%增幅;內地則料2024財年調整率介乎中至高單位數增長,由負轉正。

　　為反映最新的租金增長預測,該行調整領展2024至25財年核心每基金單位盈利預測,並上調公司目標價。該行預測,同期每基金單位分派分別增長多1%、4%,以反映較高的息口影響持續。基於宣布供股後股價顯著調整,估算其2023、24財年收益率分別為6%、6.1%,較歷史均值約4%為高。該行仍然看好公司受惠於本港經濟持續改善。(rh)

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