《外資精點》大摩:碧桂園服務上半年業績料仍受壓,評級「增持」

　　《經濟通通訊社1日專訊》摩根士丹利發表研報指,碧桂園服務(06098)維持今年10%收入和盈利增長的指引,然而上半年業縯仍將受壓,主要由於集團更為專注於現金流表現,而非收入規模,以及去年同期較高的利潤率和收入基數。報告予「增持」評級,目標價16.53元。

　　報告指,來自政府部門和發展商的現金結算可能需更長時間才會改善,然而向住戶收取費用的情況則已好轉。該集團目標在今年增加9000萬至1億平方米的總管理樓面面積,當中6000萬至7000萬的樓面面積來自碧桂園(02007),其餘2000萬至3000萬平方米則來自第三方。而今年合同終止的項目料涉及數百萬平方米。

　　報告又指,考慮到碧桂園服務股價表現疲弱,管理層不排除提升派息比率和進行股份回購的可能性,但相關舉措仍在討論階段。(ac)

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