《外資精點》高盛料小米首季經調整盈利升13%,升目標價逾5%

　　《經濟通通訊社8日專訊》高盛發表研究報告指,小米(01810)管理層的策略以規模和盈利能力並重,該行留意到品牌的產品組合有優化,加上持續控制營運成本,均可改善毛利率和營業利益率,但今年智能手機出貨量和硬件銷售增長疲軟。該行將目標價由13.5港元上調5.2%至14.2港元,並予「中性」評級。

　　報告指,雖然今年智能電話及物聯網(IoT)的收入預測分別下調10%及6%,但預計兩個範疇的毛利率會按年增長2.6及1個百分點,至11.6%及15.4%;互聯網服務收入按年增長4%,智能手機出貨量按年跌7%至1.41億部。

　　該行將小米2023至25年的收入預測下調7至8%,淨利率預測提高0.5至1.1個百分點,經調整核心淨利潤(不包括對智能電動車等新項目投資)預計按年增長32%至42.6億元人民幣。

　　該行又預期集團今年首季收入為590億元人民幣,按年跌20%,經調整淨利潤為31.6億元人民幣,按年增長13%。(hp)

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