《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買新創建集團、創科實業

　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買新創建集團、創科實業

　　新創建集團(00659):新創建集團作為綜合基建企業業務廣泛,核心業務包括道路、航空、建築、保險等。集團公布截至2022年12月底止中期業績,收入175.7億元,按

年升7.76%;純利11.62億元,按年跌26.59%;每股基本盈利30仙,派中期息30仙,按年持平。道路業務方面,主因內地去年防疫措施收緊而造成短期影響,但集團仍繼續擴充並投資於具增長潛力的項目,包括收購貴港至梧州高速公路的40%權益等。建築業務方面,相信在港府增加土地供應並計劃開發北部都會區的推動下,優質建築公司中長期前景樂觀。與此同時,集團於去年底完成出售商務飛機租賃業務,使得其業務組合進一步強化,並擁有更強的盈利和現金流能見度和較低的風險狀況。目標價8.30元,止蝕價6.50元。(建議時股價:7.18元)

　　創科實業(00669):集團公布截至2022年底止全年業績,營業額132.54億美元,升0.38%;純利10.77億美元,按年微跌2%;每股基本盈利58.86美仙,

全年派息185港仙,按年持平。值得注意的是,期內集團毛利52.13億美元,升1.78%,毛利率連續第14年錄得增長,上升54個基點至39.3%,主要得益於全球第一專業工具品牌MILWAUKEE的盈利增長,以及新產品利潤率持續增長及生產效率的提升。與此同時,集團更積極投資研發,搶佔競爭對手的市場佔有率,目標是在2023年實現中單位數增長。此外,針對早前的沽空報告,集團已刊登數據逐一反駁,釋除投資者疑慮,給予市場信心,股價亦已回穩,投資者不必過多憂慮。目標價110.00元,止蝕價72.00元。(建議時股價:83.05元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買藥明生物、中石化煉化工程

　　藥明生物(02269):集團主要業務為生物製劑的發現、開發及為生產提供點到點的解決方案,是藥品的一種細分類,為疾病治療創造出革命性的改變。在點到點的服務平台上,可提供整個開發過程,更可以按客戶要求而提供訂製解決方案,是屬於全球領先的開放式生物藥CRDMO平台企業。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額增長63.5%至72.06億元人民幣,稅後盈利上升37.6%至25.35億元人民幣。期內整體毛利率小跌4.8個百分點至47.4%。在生物製劑的開發過程中,可分為藥物發現、臨床前開發、第1及第2期開發、第3期的後開發及最後的商業化生產。而當中客戶所要求的可分為前服務,包括前兩個階段及後三個階段。集團的藥物發現業務CRDMO平台上,擁有近400名科學家,大部分皆擁有跨國製藥公司,或知名的研究機構多年生物藥發現經驗。平台上可提供全面一體化端到端模塊解決方案服務,可同時處理大量不同抗體及其他生物分子、偶聯子及有效載荷等。集團已在全球取得76個ADC綜合項目,其中27個項目已提交IND作不同階段的臨床開發。

　　集團於內地無錫、上海及蘇州設有三個營運基地,持續開發新一代技術,以增強一站式綜合服務,再改善服務及控制成本,以提升效率,從而進一步改良人類現有的抗體、雙特異性抗體納米╱VHH抗體技術,並利用此等專利技術,向客戶收取服務費。可於現價57.10元附近買入,中長線可見81.00元,跌穿49.00元止蝕。(上周五建議時股價:57.10元)

　　中石化煉化工程(02386):集團主要業務是為國內或海外客戶提供石油煉製、石油化工、煤化工、無機及醫藥化工、清潔能源、儲運設備及環保節能等整體解決方案,當中包括工程

諮詢、技術許可、項目管理、工程總包、設計、採購、施工安裝及運輸等全產業鏈服務,為國內煉油化工程市場上最大的工程建設企業之一。控股股東為中國石油化工集團。

　　截至2022年6月30日止之半年業績為營業額輕微回落3.3%至259.59億元人民幣,股東應佔盈利上升0.6%至13.55億元人民幣。期內整體毛利率微跌0.9個百分點至10.3%。集團在煉油及化工行業中,專為客戶提供全面設計、研發、諮詢、工程可行性研究及合規認證服務。隨後工程總承包則負責綜合型工程採購、施工及項目管理等。期間會為基礎設施、油氣儲罐、運輸管道等提供建設、改或擴建及維修服務。同時可為工程提供大型設備之起重機和運輸服務。為壓力容器產品提供設備製造、設計及銷售。產品包括塔器、反應器及換熱器等,另有部分網結構、壓力管道和工業爐等產品和零部件。

　　集團擁有國家發改委及商務部等多個國內外、政府部門和機構頒發認可資歷證書或認證,再加上高質素的人才、經驗豐富的工程師及雄厚的技術實力,能夠在煉油及石油化工、煤、天然氣及環境工程等提供優質服務。可於現價4.09元附近吸納,中長線可見5.70元,跌穿3.50元止蝕。(上周五建議時股價:4.09元)《華盛証券有限公司》