操盤手看台股：政策股續強，留意二族群漲勢擴散

眾所矚目的美國元月消費者物價 (CPI) 年增率為 6.4%，高於市場預期，而元月核心 CPI 年增率達 5.6%，也高於市場預期，儘管數字已在下降，但因能源價格回升、房租居高不下，美國通膨降溫的速度明顯放緩，符合先前所說的數據反覆拉扯。當前美 Fed 官員持續釋出看法試探，有部分官員認為如果通膨持續高於聯準會目標，升息時間可能會延長；而另有 Fed 官員認為本輪升息循環可能接近尾聲，這個反覆過程預估至少持續到上半年。

當前由於正值 13F 報告發布期，美國證券交易委員會 (SEC) 規定管理資金達到一定規模的機構，包括共同基金、避險基金、養老基金、信託機構、保險公司等，每季都要提交上季度的持倉報告。經歷去年 11 月中旬，巴菲特的波克夏公布去年第 3 季買進台積電，讓台積電出現向上缺口後，13F 報告也成了台股投資人要追蹤的資料。就在市場討論著索羅斯趁著大跌後，抄底買進特斯拉之後，最新的波克夏持倉報告出爐，去年第 3 季剛剛獲得建倉的台積電 ADR，去年第 4 季遭到波克夏的大幅減持，持倉數由 6000 萬股降至 830 萬股。這個減持的消息讓台積電 ADR 盤後下跌逾 4%。對應到台股，2/15 日台積電早盤聞訊走跌，剛創高的大盤也拉回，指數終場下跌 221 點，以 15432 點作收，日 K 線收黑。

短線上，今日拉回後，大盤日 K 線出現了日級別的日落訊號 (當日低點跌破前一日低點，同時收盤收低)，回測上週 2/7 日低點 15363 點位置，先觀察當指數向下測試該位置時，多方是否抵抗，讓行情迅速止穩，而接著後續觀察這波行情每 3 至 5 日都會創高的慣性是否改變。若在下周三之前，多方再度創高，則慣性不變，盤面結構也不會變動太多；但若下周三之前無法過高，同時又跌破 2/7 日低點 15363 點位置，則代表以台積電為首的權值股，需要一段時間整理，指數容易受到壓抑，盤面將輪由中小型股表現。

近日提到為了規避美股的不確定性，政策受惠股成為資金新進駐的方向，當中的內需消費股持續輪漲，繼先前全民將普發 6000 元，預計第 2 季將入袋後，官方宣布 2 月下旬進一步開放港澳客來台自由行，等於利多加碼，如亞洲藏壽司、王品、瓦城、雲品續走強，而漲勢也擴散至雄獅、亞都、新天地、寬魚國際、鳳凰、達爾膚等股，後續要留意輪漲節奏。一直談及的重電儲能概念，隨著核二廠 2 號機預定 3/14 日除役，以及進入夏季用電高峰期，缺電隱憂升溫，看好的中興電創高、而高力、森崴能源、大亞、華城、士電也走強，本波也有買盤進駐。另外，隨著車用晶片缺貨問題漸解決，鴻海 & 裕隆新車加入戰局，各大車廠加速發展電動車，車電股攻勢再起，車用元件的德微創下新高，而車用被動元件的國巨，近年跨入感測器領域，毛利率將提升，後續也要追蹤。至於 AI 人工智慧，當前由系統整合的軟體服務商較強，凌群、資通、零壹等持續強勢，後續觀察其他系統整合業者能否跟進，讓漲勢進一步擴散，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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