《外資精點》大和:維達去年毛利率遜預期,降目標價至19元

　　《經濟通通訊社30日專訊》大和發表研究報告指,維達國際(03331)去年純利按年跌57%至7.06億元,而其毛利率表現則遜市場預期,而去年下半年的利率壓力超出預期,分別下調今年和明年收入及純利預測3%及37%,將目標價由24元降至19元,並將評級由「買入」下調至「遜於大市」。

　　該行表示,公司面前的行業競爭可能會加劇,而對經銷商的回扣增加,認為這將抵銷毛利率的復甦,該行認為原料紙漿成本可能在去年下半年見頂,隨著行業供應增加,價格可能在今年下半年進一步下跌;然而,上述消息或已反映價內,認為短期內缺乏上行的催化劑。(bn)

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