〈能源盤後〉原油盤中登12月初以來高點 唯Fed鷹派評論後轉向收低
鉅亨網編譯許家華 2023-01-19 06:20
原油期貨價格周三 (18 日) 收低,WTI 原油期貨價格 9 個交易日來首見下跌。
由於市場預期中國經濟重啟將令能源需求更加強勁,國際能源署 (IEA) 提高對 2023 年原油需求增長的預測,大宗商品盤中價格已攀升至 12 月初以來最高水準。
然而,在美國聯準會 (Fed) 官員言論再次引發升息的不確定性後,美國經濟前景的不確定性也隨之提升,油價應聲轉跌。
能源商品價格
- 2 月交割的汽油期貨價格下跌近 0.9%,收在每加侖 2.5235 美元。
- 2 月交割的熱燃油期貨價格上漲 0.4%,收在每加侖 3.263 美元。
- 2 月交割的天然氣期貨價格下跌 7.7%,收在每百萬 Btu 3.311 美元,完全吐回周二收高的 4.9% 漲幅,並創 2021 年 6 月 22 日以來最近月期貨的最低收盤價。
市場推動力
受中國能源需求增加的預期提振,油價在周三交易日大部分時間走高。然而,Price Futures Group 高級市場分析師 Phil Flynn 表示,在聖路易斯 Fed 總裁 James Bullard 發表評論後,油價走低。
Bullard 表示,儘管美國通膨數據降溫,且零售銷售疲軟,但 Fed 仍需要迅速行動,拉升基準利率至 5% 以上。
Flynn 認為,Bullard 的評論「引發市場擔憂 Fed 恐再次升息 50 個基點」,這為美元提供支撐,進而對石油等以美元計價的大宗商品價格構成壓力。
交易者一直擔心,美國大幅升息恐導致經濟衰退和能源需求下降。
周三稍早,IEA 將其對今年石油需求增長的預測上調近 20 萬桶 / 日,達每日 190 萬桶。需求預期提升意味著 IEA 現在預期今年石油總需求達每日 1.017 億桶,遠高於新冠疫情大流行前的水準,並創歷史新高。
市場認為,中國過去嚴格的防疫政策限制了到 12 月之前的原油需求,但中國政策迅速轉向後,令市場對需求前景持樂觀態度,有助於提振新一年的原油需求。
IEA 將其對中國需求的預測上調 10 萬桶 / 日,至每日 1590 萬桶。
SPI 資產管理公司合夥人 Stephen Innes 表示:「“中國消費引擎的回歸對石油市場前景來說意義重大。工業引擎正加速運作,消耗大量石油產品,而加油站的消費者很快也將趕上。」
「至關重要的是,家庭累積的儲蓄相當巨大,且過去三年來迅速增長,最終,當中國消費者開始消費時,這將推高油價。」
ING 策略師 Warren Patterson 和 Ewa Manthey 指出,中國的產出數據顯示,煉油廠 12 月每日處理約 1417 萬桶原油,低於 11 月每日處理的 1469 萬桶量,但較去年同期增加 2%。2022 年全年平均 1357 萬桶 / 日,較前一年下降近 4%。
「國內需求疲軟且成品油出口配額較低,拖累了整個 2022 年的煉油廠運作,但今年煉油廠運作應會復甦,因為中國重啟後石油需求預計上升,且以及中國當局釋出更多成品油出口配額。」
美國周一因因馬丁路德金紀念日而放假,美國能源資訊署 (EIA) 將較以往延遲一日發布上周石油供應數據。
EIA 上周報告顯示,1 月 6 日止的一周,商業原油庫存增加 1900 萬桶,創下有記錄以來第三大增量。
Schneider Electric 全球研究與分析經理 Robbie Fraser 報告寫道:「交易者押注該數據偏向短期異常,是由於 12 月下旬極端冬季天氣導致貿易中斷,以及煉油廠活動暫時下降所致。」
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