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春季新格局新觀點 嚴選7大族群14檔動如狡兔股

先探投資週刊 2023-01-18 13:51

送走虎年,新冠肺炎則快走不送,迎接兔年,一定要知道的七大觀點:1. 餐飲與航太產業,喜迎疫後復甦浪潮;2. 非鐵金屬原物料,回補庫存報價走揚;3. 政策作多能源股,太陽能與風電正夯;4. 台積電三奈米照亮設備、耗材供應鏈;5. 電動車滲透率升,傳統車廠大展拳腳;6. 消費電子谷底過,新品問世搶攻商機;7. 外資投信齊買超,回補台股有跡可循

【文/黃俊超】

送走虎年、迎接兔年。俄烏戰爭開打,加上受到通膨與升息影響,虎年的前四分之三時間,在整理與修正中度過,但自第四季奮起,歐洲股市以英國最強勁,亞股則是香港股市最兇猛,美股以道瓊最強,相對較弱的 Nasdaq 底部也漸有成形跡象,與台灣連動度最高的費城半導體指數,已突破二○○日均線。

虎年加權指數下跌三二九九點

歐元區多國面臨嚴重通膨,且受俄烏戰爭影響甚鉅,不過各國提供大量財政支持展現韌性,搭配暖冬與中國開放,也有利經濟優於預期。德股自低點彈升逾二七%,目前已經回到一萬五千點之上、距離高點不到七%,法股離高點只剩下四.五%,更厲害的是英股,突破疫情高點後,將可望挑戰一八年歷史天價的七九○三點。

亞洲股市虎年尾最有戲的是香港恆生指數,自去年十月底低點反彈至今,幅度已經超過五成,中國疫情政策解封髮夾彎讓人措手不及,不過對於經濟將可望帶來實質上的助益,上證與深圳指數也都站回到二四○日線以上,日股在日央出手後,轉為區間震盪,韓股雖相對弱勢,不過底部也逐漸有成形跡象。

牛年加權指數收在一八二三二.三五點,虎年收盤則為一四九三二.九三點,台股去年走勢與國際股市相近,前十個月修正五九九○點後彈升,目前短、中期均線已向上走揚,一二○日均線走平微上彎,二四○日均線仍在扣抵相對高位階,雖然短期內難見扭轉,不過若農曆年假期內,國際股市能延續強勢,台股則有機會跟上腳步,挑戰二四○日均線。

在台灣休市八個交易日期間,除了吃喝玩樂與放鬆休息外,投資仍要做些功課,這段期間美國重要企業財報包含寶僑、Netflix、嬌生、TI、Tesla、ASML、波音與 Intel 等重要企業,目前市場對企業今年展望的普遍共識,為上半年落底而下半年反彈,多數偏向輕微衰退,因此,財報與財測不好很正常,觀察股價是否以利空出盡反映。

而在經濟數據方面,則包含美國第四季GDP、十二月核心PCE與一月消費者信心指數,而更重要的是開紅盤在一月三十日,二月二日凌晨將有聯準會決策會議,接下來是英國與歐洲央行利率會議。聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者 Nick Timiraos 表示,預估二月升息幅度為一碼,對股市可望帶來正面助益。

兔年開春可留意七大議題,包含疫後持續復甦的航太與餐飲產業、原物料報價變化、能源轉型、台積電與快樂夥伴、電動車市場變化、消費電子低潮期可望逐漸過去,以及外資與投信布局、調整方向。第一季乃至第二季仍是營運調整期,基本面不容易有太好的表現,不過過去二○餘年,台股二月與三月上漲機率都超過六成,平均漲幅也都超過一%。

隨著中國防疫政策髮夾彎,全球已是全面性解封,疫情受害股終於可以大展拳腳,受災第一排的觀光、飯店、旅遊、餐飲等,反轉成為當紅炸子雞,以國內來說,餐廳訂位困難度大幅提升的感受相當明顯,而國外旅遊則是機票價格大漲,另一個重點在於服務業大缺工,與疫情前仍有段不小的差距,也成為失業率未見快速攀高的重要因素。(全文未完)

來源:《先探投資週刊》2231-2232 合刊號

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