操盤手看台股:IC設計果然續攻,電子還要留意誰?
蔡正華分析師(摩爾投顧) 2023-01-09 08:01
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被稱為「小非農」的美國 ADP 就業報告數據高於市場預期,投資人擔心勞動力市場續強,後續恐加深美 Fed 的升息預期,市場情緒轉趨保守。近日提到要觀察 IC 設計股的續航力道,果然 1/6 日台股在聯發科領漲,多檔 IC 設計轉強下,指數終場上漲 72 點,以 14373 作收,日 K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤,略佔上風的多方,果然於 1/6 日台指期早盤開平後,直接於 9 點 15 分的 15 分 K 線表態,拉出一根紅棒,隨後空方抵抗,接著 10 點 45 分的 15 分 K 線,多方進行二次拉抬,行情最高來到 14403 點,多方仍然掌握行情主導權。
短線上,多方於 2023 年第一週如預期搶攻,儘管未能一舉越過上周高點 14410 點,讓週 K 線形成週日出,但在週 K 線上,上週的 K 線已墊高,本週只要週五收盤一舉越過 14384 點,週級別的日出訊號 (當週高點越過前一週高點,且收盤確認) 就會成型,今年 2~3 月就可望延續元月行情,進一步挑戰去年 11 月下旬的高點 15152 點,即週 K 線挑戰 N 字上攻,
近期談到關於選股一事,不僅是成長型產業要留意,同時衰退幅度不如預期也會被市場視為布局方向。果然隨著庫存逐步去化,市況逐漸往正面發展,面板驅動 IC 的營運可望回溫,同時由於 OLED 面板在手機滲透率持續提升,相關驅動 IC 需求向上,一路看好的聯詠及瑞鼎等股價震盪向上,持續創下新高。如此漲勢自然讓市場重新檢視 IC 設計的市況,探討先前看法是否過度悲觀,以 IC 設計的聯發科為例,即有外資認為實際市況並未如市場所想的過分誇張,隨著大陸智慧手機品牌的通路庫存已降至正常區間的下緣,農曆年進一步消化後,後續將有機會出現一波補庫存潮,於是股價也重新站上季線,創下今年新高。
隨著研調機構表示多數 Nand Flash 供應商已逐漸減產,第 1 季 Nand Flash 價格的季跌幅可望收斂至 10~15%,而在減產後,同業間的削價競爭將獲得控制,Nand Flash 控制 IC 的群聯股價隨之走強,而點序也加溫,中期趨勢持續翻多。後續還有如電子紙驅動 IC 的晶宏、USB Hub 控制 IC 的創惟、高速傳輸介面 IC 的譜瑞、電源管理 IC 的力智等這些次產業的 IC 設計股,隨著今年庫存持續去化,加上新品陸續推出,市況有機會在上半年落底,而按照股價領先景氣的邏輯,目前已有買盤進駐,週線也在轉強,要進一步觀察。另外,今年元宇宙在 2023 年 CES 展升溫,影像感測器商機成為顯學,台積電旗下封測廠精材及采鈺可望受惠,而隨著汽車電子化、工業自動化等比重提升,溫度及壓力感測器需求也升溫,如國巨、興勤等也轉強,後續都可留意。每年的第 1 季,特別是元月,由於牽涉各法人、代操,大戶、中實戶等的全年布局,通常都有資金轉換的動作,目前就在轉換期,有資金流入的族群要持續追蹤,更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
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