台股

台積電加碼美國設廠的最大受惠股~漢唐、帆宣

撰文／萬寶投顧賴建承 2022-12-13 10:00

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近期科技業的重大議題就是台積電赴美設晶圓廠，台積電在 12/6 舉行美國亞利桑那州鳳凰城廠「首批機台設備到廠」典禮，美國總統拜登親自出席並發表演說，台積電並宣佈 2026 年前，將會在鳳凰城建造第二座工廠，投資金額自原本計劃的 120 億美元增至 400 億美元，加上台灣在 3 奈米與 2 奈米持續的擴產，研判台積電大聯盟相關個股將雨露均霑，近期包括無塵室工程、矽晶圓、再生晶圓、碳化矽、光罩、耗材與化學品、半導體製程設備、半導體檢測、IC 封裝測試、高階 - SOC(前端測試) 、探針等，上述產業裡均有指標股先行轉強呈現大漲，建承研判最先受惠建廠效應的無塵室工程股將可於近期率先鎖定，包括漢唐 (2404-TW)、亞翔(6139-TW)、帆宣(6196-TW) 等可留意。

外資買盤積極，漢唐、亞翔股價創高

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台積電於亞利桑那州設廠，無塵室及廠務業者相對積極，例如台積電相關工程供應鏈夥伴漢唐 (2404-TW)、帆宣(6196-TW) 等已紛紛跟進前往美國。台積電於台灣及美國投資建廠擴產，身為無塵室工程供應商的漢唐同步受惠，今年前 3 季美國市場營收暴增至新台幣 62.98 億，年成長 453 倍，美國市場營收占比由 0.076% 大幅提升至 21%。第三季稅後淨利 15.89 億，EPS 8.47 元，創新高，累計前三季稅後淨利 29.94 億，EPS 15.89 元，超越去年全年的 14.53 元。股價在外資買盤推升下，已站上所有均線，型態上也打出大 W 底突破頸線，似乎正在醞釀大波段行情，短線漲幅過大，壓回頸線 181.5 元不破可留意布局點。至於亞翔 (6139-TW) 主要承接兩岸半導體、面板及生技廠的機電及無塵室工程案，受惠半導體產業擴大資本支出，前三季獲利 6.87 億，EPS3.04 元，日前也取得新加坡 Fab12i 廠區 P3 新廠的廠務設備訂單 64.88 億元，有助 2023 年業績維持成長。股價在外資大力買超下創下波段高，壓回 10 日線不破，多頭格局可望延續。

四大業務加持，營收創歷史高

帆宣具備提供全球大廠自動化設備及整廠輸出之產品與服務能力，早已是晶圓廠不可或缺的夥伴，公司共有四大業務：自動化供應系統、整合系統、客製化設備及高科技設備材?。由於帆宣長期與台積電配合，台積電先進製程全球擴廠成為帆宣重要成長動能，帆宣美國子公司依台積電美國廠施工進度，今年前 3 季貢獻獲利約 2.5 億元，為去年整年度的 73 倍，顯見美國擴產對於帆宣業績貢獻不小。此外，帆宣為設備大廠 ASML 製造光刻機模組，是少數 ASML 光刻機的 OEM/ODM 廠商，由於光刻機生產供不應求，也成為業績成長新動能。帆宣 11 月營收 50.54 億元，月增 9.23%、年增 19.79%，創下單月歷史新高，累計前 11 月營收 454.17 億元，同創新高，年增率高達 50.23%。綜上所述，除了握有半導體晶圓廠的廠務工程大單外，極紫外光 (EUV) 曝光機設備需求也相當暢旺，加上美系設備大廠的委外零組件訂單維持成長動能，業績成長不成問題。

帆宣本益比 10 倍，打出大 W 底

帆宣前 3 季 EPS8.64 元，全年有 11 元之實力，受惠車用、5G、高速運算等晶片需求，台積電近年大幅調升資本支出，由於帆宣握有 ASML 大量訂單，且台積電持續擴充先進製程，加上中國半導體產業快速擴張成熟製程，及鴻海集團在半導體之投資等，使得帆宣在手訂單於 2022 年初衝破 600 億元，預估 2023 年可望維持高峰，今年與明年都可賺超過一個資本額以上，2023 年預估 EPS12~13 元，目前本益比僅 10 倍，似乎有低估之嫌。股價也打出大 W 底，月線與季線呈現黃金交叉，外資也開始默默佈局，一旦年線與頸線 132 元能突破，波段攻勢將不可限量。