《外資精點》高盛：美團核心業務盈利穩健，降目標價至216元

　　《經濟通通訊社28日專訊》高盛發表研報指，看好美團（03690）穩坐外賣行業的領導地位，且到店業務競爭可控，以及財政狀況穩健，維持其「買入」評級，目標價由235元調低8%至216元。

　　報告指，美團第三季核心本地商業分部的經調整ＥＢＩＴＤＡ按年增1.23倍至93億元（人民幣．下同），受7月至8月本地服務活動，及餐飲外送和到店業務盈利表現勝預期所帶動。然而，自9月起內地疫情惡化，被列為高風險地區的城市佔全國本地生產總值的65%創新高，管理層預期第四季業務將較預期更為疲弱，尤其是到店業務的季度收入將續跌逾10%；而外賣業務會較具韌性，10月至11月訂單量按年增速放緩至中單位數。

　　報告又指，美團第三季表現勝預期，並正邁向全年經調整ＥＢＩＴＤＡ盈虧平衡的目標，維持今年收入預測不變，最新估計全年錄得經調整溢利19億元。第四季外賣訂單料按年升4%，到店業務收入將倒退18%，預期今年第四季以及明年第一季的表現將與今年第二季時的相近。

（ａｃ）

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