台股

籌碼大師的操盤日誌－權值股撐指數中小股震盪換手

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-11-22 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－權值股撐指數中小股震盪換手(圖:shutterstock)

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雖然聯準會官員釋出鴿派訊號，但隨著中國疫情反撲，華爾街悲觀情緒籠罩，資金行情湧向避險資產，美元走升，加上油市遭遇賣壓，能源股暴跌，中概科技股和特斯拉等電動車大廠股價疲弱，四大指數齊收黑。道瓊收跌近 50 點，標普走低 0.39%，那斯達克挫傷逾 1%，費半下跌 1.77%。

盤前日韓股市漲跌互見，美股盤後電子盤則在平盤附近震盪，台股今日早盤開低後，近期強勢的生技族群以及遊戲族群都見到賣壓拉回，部分短線資金逢低搶進權值股，也讓指數在盤中由黑翻紅逐步走揚，中小股則因此出現震盪休息走勢，多檔個股也都來到左方套牢大量區，仍需震盪換手後才會續攻。大盤指數終場上漲 92.81 點，收在 14542.20 點，成交量 1903.62 億元。櫃買指數下跌 0.54 點，收在 182.83 點，成交量 640.33 億元。

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雖然集中市場上漲 92 點，但上漲家數僅 530 加，下跌反而多達 617 家，由於台積電上漲 9 元，貢獻指數 68 點，今天仍是市場所謂的『拉積盤』，亦即台積電撐指數而中小型股拉回。尤其無論是集中市場與櫃買市場，KD 指標都在昨日 (11/21) 出現高檔的死亡交叉，由於短線自 10 月底短線反彈超過 2000 點，加上逢下壓的半年線，短線指標出現死亡交叉，也引發獲利與解套雙重賣壓，行情結束了嗎?

究竟是該逢拉回進場? 還是該逢壓減碼?

我用大家最常使用的 KD 與 MACD 指標與大家分享

先給指標做最簡單的定義：KD 代表短線的強弱，MACD 代表中線的趨勢

將 KD 與 MACD 搭配著看，將會發現………..

1. 當 KD 黃金交叉，K>D，股價上漲，但 MACD 為負值時，表示中線弱勢而短線轉強，通常都是好的【賣點】，如圖中 2 與 3 的藍色橢圓形

2. 當 KD 死亡交叉，K<D，股價拉回，MACD 為正值時，表示中線強勢而短線拉回，通常都是好的【買點】。如圖中 1 與 4 的紅色橢圓形

簡單用口語敘述，就是

中線多頭 (MACD 柱狀體> 0)，短線拉回 (K<D) 找買點

中線空頭 (MACD 柱狀體 < 0)，短線反彈 (K>D) 找賣點

目前，集中與櫃買 MACD 柱狀體為正數時，偏多操作不變，選股的差異而已。

台灣東洋（4105-TW）旗下治療全身侵入性黴菌的微脂體兩性黴素學名藥 Amphotericin B (Lipo-AB)，獲美國 FDA 核可並取得藥證，台灣東洋除將有 100 萬美元里程碑金入帳外，也是將兩性黴素學名藥成功佈局美國的首家台灣上市櫃藥廠。而今日爆出一年半以來的最大量，雖然收黑 K 棒，但以量先價行的角度來看，新大量之後還會有新高點，今日高點 88.5 元，有 9 成機率是會突破的，逢拉回找買點。

和成 (1810-TW) 今年前三季營收達 37.64 億元，毛利率 25.9%，優於去年同期的 25%，營業利益 1.12 億元，相較去年同期轉虧為盈。而和成除了本業之外，已經打入國防工業體系，包括高強度精密陶瓷與碳纖維複合材料製成防彈陶瓷、防彈板、防彈衣、防彈公事包及防彈盾牌等產品。另外，該公司又推出複合式碳纖維輪圈、碳纖維蛙鞋及氧化鋯瓷塊的牙材產品。在衛廚浴產品延伸與創新，積極切入精密陶瓷市場，未來毛利率還有提升的空間。

寶一 (8222-TW) 第三季營運成績出爐，受惠全球解封、航太客戶交機進度加快，也轉而對航太零組件積極拉貨，單季毛利率來到 14%，較前季增加約 9 個百分點、較去年同期則呈現由負轉正，而本業第三季雖然仍呈虧損，但受美元走強挹注，業外有匯兌收益進帳，單季稅後淨利來到 3,200 萬元，較前季與去年同期均顯著改善，也順利帶動前三季營運轉盈，累計前三季 EPS 來到 0.39 元。而後市上，法人預期寶一第四季營運與第三季水準應相近，明年訂單需求則因客戶下單均屬長期訂單，訂單成長動能看好。