台股

十月來臨該悲觀還是樂觀台股Q4投資策略搶先看

鐘崑禎分析師(摩爾投顧) 2022-10-03 14:00

cover image of news article — 十月來臨該悲觀還是樂觀台股Q4投資策略搶先看(圖:shutterstock)

時序進入 10 月，也正式進入第四季，產業面部分，目前就屬 iPhone14 Pro、汽車零組件、政策受惠股，仍有部分產業有亮點，但絕大數產業仍面臨去化庫存的議題，尤其在消費電子這一塊，財報及財測皆有下修的風險。俄烏戰爭、美中議題、兩岸關係，皆處於不穩定的狀態。再加上英國近期減稅，導致英鎊貶值，美元指數轉強，亞幣趨貶，資金面也不利台股。整體而言，系統性風險仍高，技術面來看，目前長均線呈現空頭排列，技術面弱勢，台股指數跌破國安基金護盤的萬四關卡，顯示政府心態雖然偏多，但難抵經濟衰退的疑慮以及國際股市的修正，台股技術面弱勢，但跌破萬四後，短線負乖離過大，預期 10 月份台股指數有機會在萬四附近震盪反彈。建議操作上，嚴控持股水位，採分批佈局。

進入 10 月，上市櫃公司將陸續公告營收，緊接著第 3 季季報揭曉，目前雖然盤面觀望氣息濃厚，不過經數字考驗後的選股，卻有助於在悲觀氣氛中，製造獲利機會，不用過度悲觀。加上上週五 (9/30) 祭出融劵限制的相關措施，可望提振市場信心，且指數短線負乖離過大有機會迎來技術性反彈。

選股方向可聚焦在

1. 不受景氣影響，零庫存的產業如: IP 矽智財

2. 產業展望良好，終端需求望: 網通相關

▲IP 矽智財

世芯 - KY(3661-TW)- 佔世芯營收主力 HPC/AI 長期成長力道優於整體產業，且多元的市場 / 客戶亦有益於分散營運風險。

儘管供應鏈問題改善時程略延遲一季，然無礙世芯 2023 年起成長格局及其產業地位，營運將先蹲後跳。

其他還有: M31(6643-TW)、智原 (3035-TW)、創意 (3443-TW)、愛普 (6531-TW)

▲網通

中磊 (5388-TW)- 電信商客戶庫存水位低，終端需求強勁，預估 9 月營收小幅月增；但 WiFi-6、PON 與 5G CPE 將持續為公司帶來營收，且公司已提前預定到出貨成長所需零組件，2022 年營收第四季成長趨勢明確。

其他還有: 啟碁 (6285-TW)、智邦 (2345-TW)、智易 (3596-TW) 相信我

台股近期隨時會銀來技術面強彈