操盤手看台股：非經濟因素拉回，把握三大族群的回測買點

經歷了一連串的樂觀預期後，近日供應管理協會 (ISM) 公布了 7 月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 指數僅 52.8，創 2020 年 6 月以來最低；而根據亞特蘭大聯準銀行 GDPNow 經濟模型最新預測，美國第 3 季國內生產毛額 (GDP) 預估年增率降至 1.3%(由先前的 2.1%)，偏弱的數據顯示著經濟衰退機率升高，美股跌多漲少。由於地緣政治風險升溫，8/2 日台股直接開低，權值股賣壓沉重，盤中最低來到 14663 點，創下近 10 日最低，指數終場下跌 234 點，收 14747 點，日 K 線收黑 K。若由期貨來觀察大盤，8/2 日台指期跳空開低，前四根 15 分 K 線直接出現一波下殺，直到 10 點的 15 分 K 線才出現多方抵抗，10 點 45 分的 15 分 K 線更一度挑戰早盤 9 點 15 分的 15 分 K 線，未再下探新低，短線呈現橫向整理。

短線上，行情經過連日的紅黑相間後，8/2 日終於出現向下的黑 K 棒，既然萬五關卡無法一次越過，索性拉回整理，尋求更進一步的籌碼換手再攻。目前由於日 K 線出現了日落訊號 (當日低點跌破前一日低點，且收盤確認)，日級別的修正波難免；而真正的觀察重點在於週 K 線，由於上週低點為 14717 點，對於多方而言，若要避免週級別的修正波出現，本週收盤就要守住 14717 點，如此週 K 線的中多架構就不會被破壞。只是如同先前所述，無論是守住上週低點 14717 點，或是守住今年最低點 13928 點，皆是防守為主；既然是防守就代表行情不急於上攻，故與指數相關的股票步伐勢必變得緩慢。以歷史經驗來看，舉凡台海局勢緊張，外資撤離造成台幣貶值時，影響到的多是權值股 (因為外資手上多是權值股)；而對於中小型股，影響的是市場氛圍，而非股票本身，特別是一些熱門題材股。

當前是依循著《相對論》的邏輯，找出相對強勢股的時刻；當中延續著 7 月的熱門題材，如生技醫療、工業電腦、航太概念、泛汽車概念等，股價多是呈現相對強勢。以生技為例，繼亞洲生技月後，到年底之前的生技盛事還有美國麻醉醫師協會年會、國際肺癌協會年會、歐洲心臟病學會年會、歐洲呼吸協會年會、歐洲臨床腫瘤學會年會等，這對於生技醫療產業有激勵作用，如長聖、佰研、聯合、益得、生泰、偉聯等股價皆表現強勢，當中細胞治療的長聖 (6712) 不僅 7 月營收創歷史新高，以自體免疫細胞 DC-CIK(WT1) 治療「實體癌第四期」計畫案也獲衛福部核准，後續營運看好，股價放量轉強，可進一步追蹤。再以工業電腦為例，隨著缺料問題有解，工業自動化、物聯網、人工智慧、智慧醫療等領域需求增溫，如振樺電、立端、廣積、研華等股價皆相對抗跌，也可留意。至於看好的泛汽車供應鏈，汽車零件的耿鼎再創新高，如和大、時碩、建準等股價也相對走強，要列入觀察。當前儘管大盤氣氛不佳，但因 7 月營收、第 2 季財報、第 3 季展望正在陸續公布，後續盤面存在一定機會可以把握，這次非經濟因素的拉回將提供一個上車機會。越是關鍵時刻，越不可以離開盤面，如此才能把握住第 3 季的機會，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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