【決勝關鍵】全球央行升升不息 全球資產跌跌不休

週四全球央行日，由聯準會升息三碼開始，香港央行跟進升息三碼、中東央行跟進美國升息步伐，紛紛升息 2~3 碼之間，緊接著巴西央行也升息 2 碼，連續 11 次會議都升息。週四下午登場的瑞士央行利率會議上，意外升息 2 碼，基準利率由 - 0.75% 升至 - 0.25%，遠遠超越市場預期，原先市場大多數經濟學家預期瑞士央行將維持利率不變，因為瑞士央行已經 15 年沒有升息的舉動，意外升息訊息出來後，瑞士法郎對歐元暴漲 2%，也使得週四下午 3 點半，瑞士央行意外升息消息一出，歐股跌幅擴大到大跌 2% 以上。

英國央行一如預期升息 1 碼，但利率升至 13 年新高，市場預期 9 月份英國央行可能還有升息 3 碼的機會，英國股市大跌 3% 以上，英鎊也先跌後上漲。歐洲央行官員也接棒透露，歐洲央行將在 9 月份啟動升息，市場預期歐洲央行也將加速升息步調。自此接二連三的升息消息與鷹派預期，加上匯市不安的波動，終於引爆全球金融資產價格新一波的跳水急殺。

週四晚間市場推測，週五日本央行因應日圓急貶與日債暴跌，將有所動作，全球央行消息鋪天蓋地而來，加上週四公布的經濟數據不如預期，費城 5 月製造業指數 - 3.3 遠低於預期的 5.5，初領失業金人數也持續走高，經濟衰退疑慮疊加資金收縮壓力，美股周三聯準會利空出盡的反彈，僅為曇花一現。

美股周四晚間開盤不久，四大指數同步跌破新低，道瓊指數失守 3 萬點整數大關，科技股成分重的那斯達克指數與費半指數，盤中跌幅都來到 4% 與 6%，再度刷新今年最大單日跌幅。美股周四重要指標股全數崩跌，超微 (AMD-US)、輝達(NVDA-US)、蘋果(AAPL-US)、亞馬遜(AMZN-US) 與特斯拉 (TSLA-US) 同步創下新低或逼近波段低點。國際航商股價也出現重挫，馬士基、賀伯羅特與以新航運同樣創下低點。解封經濟相關的美國航空 (AAL-US)、達美航空(DAL-US) 與挪威郵輪 (NCLH-US)，旅遊相關的 Booking(BKNG-US) 與 AirBNB(ABNB-US)全數創低或逼近低點。

  連今年最強勢的能源類股，艾克森美孚 (XOM-US)、雪弗龍(CVX-US) 與巴菲特重倉的西方石油(OXY-US)，均難逃市場對於經濟衰退的擔憂，都顯示全球股市今年走勢逼近 08 年金融海嘯的修正程度，空方勢力壟罩。

虛擬貨幣市場也血流成河，比特幣面臨 2 萬美元整數大關保衛戰，以太幣保衛 1000 美元大關，幣安幣也跌到 200 美元附近，主流大幣波段跌幅都超過 70%，更多小型虛擬貨幣跌幅更超過 90%，這就是全球央行聯手緊縮下的威力。

台股早盤隨著全球股市破底，一早開盤就跌破 15616 的前波低點，台積電 (2330-TW) 跌破 500 元大關，最低來到 499 元，聯發科 (2454-TW)也跳空下跌創下 6 月以來新低。半導體族群領跌台股，矽晶圓族群的環球晶 (2454-TW)、台勝科(3532-TW) 也都逼近今年新低。高價電子股如股王矽力 - KY (6415-TW)盤中創下 2285 的波段新低價，股后信驊 (5274-TW) 也逐步逼近 2000 元整數大關的保衛戰。

從技術面觀察台股指數向下打第二隻腳，早盤融資斷頭賣壓出籠，指數直接摜破 15616 低點，但與季線乖離逼近 1200 點後，有機會出現超跌反彈，融資連二日大減，融資水位創今年新低，融券餘額則創今年新高，早盤斷頭賣壓宣洩完畢，空頭回補有機會讓台股指數出現下影線，搭配尾盤富時指數調整成分股，容易形成底部出量釘子線，有利下周台股反彈。

中國股市過往慣性都是，都全球股市起跌時，就是陸股起漲時，都全球央行都開始緊縮資金，中國人行反其道而行釋放寬鬆流動性，近期反而逆勢走強，週五陸股反到逆勢沖高，挑戰半年線反壓，在全球股市破底的情境下，特別吸引市場注意，台股盤中也在陸股翻紅下，跌幅一度收斂。

市場恐慌下，反而一些避險概念的股票容易冒出頭，例如生技股中的美時 (1795-TW) 與明基醫 (4116-TW)，零售通路的富邦媒(8454-TW) 與歐買尬，紡織製鞋的豐泰 (9910-TW) 與聚陽 (1477-TW)，受惠政策題材的富野(2736-TW) 與老爺知(5704-TW)，都是盤面上逆勢成為資金避風港的概念族群。

下週全球股市與台股有機會迎來反彈，我認為主軸會在三大區塊，月底除權息高峰，高股息股票有機會抗跌。二是跌深破底股，如航運、ABF 載板、IC 設計與散熱族群，展望正面，跌深幅線投資價值。三是法人與集團作帳股，都是下周可以佈局的重點。

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