台股資金移轉中 接下來的操作方向？

台股本周稍作止跌反彈，從類股的角度來看，電子股有領先止跌的跡象，像是網通，另外像是半導體相關的 IC 設計、矽晶圓，都有明顯止跌訊號，因此台積電能否跟上 IC 設計和矽晶圓的腳步也開始向上反彈就值得留意，不過在電子帶領台股反彈的過程中，不難發現到傳產和金融反而相對弱勢，其實這可以解讀為資金正在往電子去移轉，畢竟過去這段時間以來，電子幾乎是一路弱勢，當時強勢的族群正是傳產和金融，所以短線只是做類股輪動間的資金轉換而已，原則上台股反彈的主角應該就在電子股，只是電子的次族群非常多，必須要選到對的族群去操作才會有利可圖，所以就是回到剛剛一開始所提到的，找領先止跌且轉強的族群去操作就對了。

那麼近期有甚麼是領先大盤的族群呢? 其實選擇的方式可以從財報來做一個篩選，基本上財報優異的個股要領先大盤不破底的機率就相對高，像是上週跟大家提到 MOSFET 族群的大中 (6435-TW)、杰力 (5299-TW)、富鼎 (8261-TW)、尼克森 (3317-TW)，以及剛剛文初提到 IC 設計的創意 (3443-TW)、世芯 KY(3661-TW)，矽晶圓的環球晶 (6488-TW)、台勝科 (3532-TW) 等，這些個股的財報幾乎都是表現亮眼，當然環球晶的部分是因為認列併購世創的賠償金，如果把它加回去的話，其實單季獲利超過 14 元是歷史新高，所以從財報這部分就可以先挑出很多個股了，再來就是考慮要買甚麼而已，原則上只要技術面不要脫離底部太遠，應該都是投資人可以考慮的標的，但如果像是創意這種短線急行軍，可能就要稍等看看有沒有較明顯的拉回了，畢竟這種走勢的個股，一般人是不太容易去做切入，另外除了上述這些之外，像是網通族群也有領先大盤的個股，比如博智 (8155-TW)、瑞昱 (2379-TW)，另外車用電子相關的同致 (3552-TW)、為升 (2231-TW)、興勤 (2428-TW)、晶焱 (6411-TW)… 等，其實還有很多次族群的個股財報都不錯，投資人花點時間看一下財報，應該會有蠻多選擇性出現。

至於指標股的部分，上周之前已經請大家要先退出航運族群，原因很簡單，就是之前陸媒轉述大摩報告的那則新聞，如今來看已經有吻合的跡象，雖然長榮 (2603-TW) 的獲利和毛利率依舊創高，但這是指 1Q 的部分，換句話說如果 2Q 開始已經大幅下修，各位要等到 8 月中 2Q 財報公布才會知道，而這段時間股價會怎麼反應? 應該不用筆者再多說，所以航運反彈就是先退出觀望。

另外就是鴻海 (2317-TW) 的部分，其實筆者認為今年的重頭戲應該不是在台積電，因為先進製程領先的地位就是現階段大家都知道的情況，因此股價要有爆發力出現的機會就相對較低，但是鴻海就不同了，正如之前提過的，今年只要毛利率可以比去年好，法人的評價模式就會有所調整，更何況如果可以達到 6.5% 的話，這會是相當經驗的表現，以今年電動車已經開始量產出貨來看，筆者認為有機會往 6.5% 來挑戰，不論如何，董事長日前已經說今年一定會比去年好，所以縱使沒達到預估的值也無妨，股價應該都有表現的空間，投資人不妨可以在拉回時多留意。

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