Netflix推廣告版 分析師:對Roku反而利多於弊

Netflix推廣告版 分析師:對Roku反而利多於弊。 (圖片:AFP)
Netflix推廣告版 分析師:對Roku反而利多於弊。 (圖片:AFP)

串流影視平台龍頭 Netflix (NFLX-US) 第一季訂閱用戶流失 20 萬人,第二季甚至會再流失 200 萬人,執行長哈斯汀 (Reed Hastings) 透露可能推出銷售廣告的計畫,這對 Roku (ROKUUS) 等線上串流影視同業帶來莫大壓力,但 Evercore ISI 分析師認為,對串流媒體設備和平台公司來說,這可能不全是壞消息。

Netflix 股價 周三重挫 122.42 美元或 35.12%,收 226.19 美元;Roku 大跌 6.17% 至 109.57 美元。Evercore ISI 分析師 Shweta Khajuria 認為,此走勢是因 Netflix 和波動引起市場擔憂情緒。

Khajuria 認為,Netflix 開始販售廣告的舉措對 Roku 來說不一定是壞事,但反過來說,Roku 也顯然不是全然的受益者。

表面上來說,此舉令 Roku 股價下跌是有道理的,因為如果 Netflix 推出內嵌廣告的節目和電影收費方案,就會立即成為 Roku 頻道的競爭對手。Roku 頻道是靠廣告推動營收的免費應用程式 (App),且已成功提高收視率。

由於 Roku 在亞太區影響力還不強大,所以如果 Netflix 廣告版能在亞太地區站穩腳跟,就可望搶得先機。

Khajuria 認為,哈斯汀的說法證實了嵌入廣告的串流媒體有持續的需求,且這也能加速目前廣告資金自傳統有線電視轉向線上隨選影視 (VOD) 的趨勢,有助 Roku 改善其每戶平均收入 (ARPU)。

Khajuria 看漲 Roku 股價,雖然該股過去 12 個月來下跌約 70%,幾乎抹去了新冠疫情大流行時期的收益。她給予該股「優於大盤」的評級,目標價 220 美元。

「目前,Roku 的 ARPU 為 40 至 50 美元,獲利不足。我們認為 ARPU 可能會增加三倍,而其最大驅動力就是有線電視的廣告資金轉向串流媒體。」她說。

Roku 活躍帳戶超過 6000 個,如果 Netflix 想在美國地區推出廣告版,Roku 這樣的規模足以激勵 Netflix 在 Roku 平台上提供自家廣告版方案。這也可以讓 Netflix 可以與 Disney+、Hulu 和 Amazon Prime 互相競爭,因為這些頻道均在 Roku 平台上供應。

「如果 Netflix 推出廣告版,尤其是 Roku 所在的市場,那麼不考慮在 Roku 平台上推出的話,將對他們不利。」她說。


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