如何在Binance幣安交易所進行虛擬貨幣合約交易？

期貨合約交易是一種預測金融資產價格的便捷方法。當談及加密貨幣交易時，幣安 Bianace 是最大的加密貨幣期貨交易所之一。為我們提供了強大的交易引擎，使交易者和對衝者可以在平臺中預測許多不同加密貨幣的期貨。它還提供高槓杆交易和多種抵押交易可供選擇。在幣安期貨交易的產品裡面大多數都是永久性期貨合約，這意味著合約沒有限定的有效期。但是，也有很多種方式可以使用期貨合約來預測金融工具的價格，其中之一就是交割合約。在本文中，我們將討論交割合約的工作原理，以及在幣安上進行交易需要了解的相關事項。

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什麼是交割合約？

期貨合約是指在未來約定日期以預定價格買賣資產的協議。這個約定日期也稱為合約到期日，也就是這是進行合約結算和資產交付的日期。幣安交割合約是以現金進行結算。這又是什麼意思呢？現金結算代表著基礎資產將以貨幣形式進行交付。就交割合約而言，該資產為比特幣 BTC。幣安的交割合約在每個季度的最後一個週五到期。例如，BTCUSD 0925 合約將在 2020 年第三季度的最後一個週五，即 2020 年 9 月 25 日到期。這也可以稱為交割日期，因為這是標的資產（BTC）交割的時間。  在傳統金融市場（如股票市場）中，衍生產品吸引的交易量比現貨市場高得多。我們也在加密貨幣市場中看到了這一點。與現貨市場相比，期貨市場的交易量更大，流動性也更強。因此，如果交易者認為特定資產的表現良好，那麼交易期貨可能是預測未來價格走勢的好方法。  

交割合約的工作原理？

幣安交割合約使用的保證金是 BTC，合約也以 BTC 進行結算，交易費用同樣使用 BTC 來支付。與幣安的其他產品一樣，交割合約也遵循多層次費用體系。並且，它還有一些附加功能。例如某些等級可以向做市商提供折扣費率（或費用回扣）。這意味著那些能夠為市場提供流動性的交易者基本上都會獲得收益。若到期時您尚有未平倉的倉位，則必須支付交割費用。請注意，到期前 10 分鐘您將無法開立季度期貨倉位。結算費將依費用表收取，以此作為交割日結算的所有倉位的吃單手續費。交割合約產品的價格變動幅度為 0.10 美元。這意味著合約中的價格變化以 0.10 美元為增量發生。相比之下，幣安永續合約產品的最小變動價格為 0.01 美元。您應該密切注意保證金的要求，並確保您採取了適當的風險管理。 值得注意的是，您所使用的槓桿越高，那麼所設立的最大頭寸規模也就越小。

交割合約和永續合約之間的區別

其實，我們基本上已經瞭解了兩者的主要區別，交割合約有到期日期，而永續合約則沒有。但是他們還有什麼不同呢？

某些期貨合約將在到期時自動 “續存” 到下一個合約中。這意味著，當前合約到期時，未平倉的合約實際上將轉移到下一個合約週期中。其實，這基本上就等同於永續合約的工作方式，這些合約並不是按照季度週期進行的。但是，幣安交割合約並非如此。當到期日來臨，交割合約將以最後一小時的平均價格進行交割，並以 BTC 為工具來結算。與永續合約相反，交割合約的價格指數是基於 BTC/USD 市場，而不是 BTC/USDT 市場。這使交易者可以對沖 USD 與 USDT 匯率脫鉤的風險。  同時，該指數價格由以下交易所的 BTC/USD 市場價格的移動平均值組成：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex 和幣安。這些市場在指數中的權重均相等。該指數用於計算清算的實際價格。另一個主要區別是您需要支付的費用。如果您交易的是永續合約，則必須每 8 小時支付一筆融資費用。該資金支付是在市場參與者之間進行支付的，使永續合約市場價格接近現貨價格。您可能會認為它類似於利率，但是它是在交易者之間支付的。當資金為正值時，多頭頭寸支付空頭頭寸，當資金為負值時，空頭頭寸支付多頭頭寸。但是，交割合約沒有與之相關的融資費用。這也讓它們成為長期持有的理想選擇，因為隨著時間的推移，融資費用和頭寸也不會逐漸減少。同時，如果您想要進行短期交易，永續合約可能更適合於您。這完全取決於您的風險承受能力和交易方式。

在幣安進行交割合約交易的優勢

幣安交割合約的優勢之一是您可以使用 BTC 作為保證金，並且可以使用 BTC 進行結算。這意味著您還必須使用 BTC 繳納初始保障金。為什麼這些都是幣安的好處呢？使用 BTC 可以讓大型交易者（巨鯨）甚至零售交易者對沖其 BTC 的持有量。他們將如何做呢？例如，他們可以開設空頭頭寸。如果 BTC 的價格下跌，他們可以用其 BTC 的利潤來抵消美元損失。換句話說，BTC 的美元價值可能會下跌，但他們會通過從空頭頭寸中獲利，獲得了更多的比特幣。

此外，這些合約也是增加您比特幣持有量的一個好方法。由於他們都採用 BTC 進行結算，因此如果獲利，可以有效增加您的比特幣持有數量。

幣安交割合約還可以為大型交易者開闢套利的好機會。讓我們大致瞭解其運作方式。

這裡我們需要先了解兩個概念：期貨溢價和現貨溢價。 期貨溢價是指期貨合約的交易價格高於標的資產的現貨價格。而現貨溢價則是指期貨合約的交易價格低於現貨市場的價格。在這兩種情況下，大型機構交易者（如巨鯨或對沖基金）都可以從現貨價格和期貨價格之間的差額中獲利，儘管該差額可能很小。但他們卻通過同時購買期貨合約和出售現貨資產來實現盈利，反之亦然。但是，這通常需要複雜的對沖和風險管理策略，因此不建議初學者使用。

總結

幣安交割合約支援交易者使用其比特幣 BTC 來預測其他金融資產的價格。交割合約以 BTC 進行結算，由於不涉及任何融資費用，因此對於波段交易而言，這可能是十分理想的選擇。期貨交易可能是在加密市場中進行投機的好方法。

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