操盤手看台股：政策作多股漲勢正擴散

全球投資人對於美 Fed 為了對抗通膨，貨幣緊縮態度轉趨激進，頻頻發表鷹派言論的舉措，持續進行資產配置的調整。台股在權值電子反攻無力下，指數再度探低。短線上，行情向下測試今年 3 月中旬低點 16764 點，持續消化本波引動下跌的變數 (如俄烏戰事進度、美國 Fed 升息步伐、兩岸疫情變化等)。

近日提到「股市不怕利空，只怕不確定」，當前由於不確定性仍在，市場對於變數的調整還在進行。當中今年 3 月中旬低點 16764 點本月能否守住很關鍵，原因在於今年以來，每一個月的低點都有跌破前一個月低點。今年 2 月低點 17554 點低於今年元月低點 17633 點，今年 3 月低點 16764 點又低於今年 2 月低點 17554 點，等於存在一個空方慣性。這裡行情要止穩，首先就要改變空方慣性，當中第一個條件就是本月 (4 月) 低點不能再比今年 3 月低，如此指數才有止穩的條件。至於多方的攻擊訊號則是當月份的高點比前一個月的高點還要高，同時收盤能夠收過前一個月的高點，而這就是相對論中「日出訊號」的邏輯。

目前行情已多空分歧。之前提到這次台股相對弱勢，原因在於電子業正遭遇多重利空衝擊；當中由於美國啟動升息循環，資金回流美國，故外資持股較多的權值電子股，成為被減碼的重心。以最占權值的台積電為例，大盤尚未跌破今年 3 月低點，但其股價卻已跌破今年 3 月份低點，就相較於大盤來得弱勢。對於一個操盤手而言，這一種外資持股比例較高的個股，由於存在資金回流美國的壓力，後續仍有被動賣壓，這種股票就不會是本波優先選項。當前選股的主軸持續在政策作多概念股上。

今年適逢選舉年，民眾關心的議題勢必成為執政黨的施政重心；當中如生技 (防疫為先)、能源 (含電動車、重電)、國防軍工 (含低軌衛星)、農糧肥料等產業都可望是政策扶持的重點。這次本土疫情延燒，快篩試劑需求大增，目前已傳出政府擬組「快篩國家隊」的聲音；對於快篩試劑業者而言，等於是價格下降，但是出貨量會明顯放大 (因為快篩時常需要篩多次，每次都會消耗試劑)，這對於亞諾法、寶齡富錦、瑞基、ABC-KY、泰博等業者實屬中線利多。而軍工股，隨著全球地緣政治風險升溫，各國政府對於軍備越來越重視，如漢翔、龍德造船等純度較高的國防軍工股，也可留意。另外，能源概念由電動車及綠色輪動，車電的同致、太陽能的安集等走強，後續也有機會，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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