menu-icon
anue logo
熱門時事鉅亨號鉅亨買幣
search icon

一手情報

本周交易之選:加拿大央行會升息從而提振加元嗎?

FXTM 富拓市場分析師陳忠漢 2022-01-26 11:11


加元今年以來表現出眾,這是由於油價飆升、高回報率、以及加拿大央行升息前景所 致。然而部分市場觀點認爲,加拿大央行可能在本月維持低利率。加拿大央行本周的決策將影響去年以來歐元加元的下跌走勢。

加元一直是 2022 年迄今表現最好的 G10 貨幣之一。今年迄今加元兌除日圓和美元等避 險貨幣以外的 G10 對手貨幣不斷攀升。


如果再往前追溯到 2020 年底,加元還是 G10 貨幣中自那以來唯一兌美元上漲的貨幣。

加元表現出眾的背後原因

1) 油價飆升

加拿大是全球第四大原油生產國,擁有全球第三大原油儲備量。大宗商品是加拿大出口

最多的產品,原油與天然氣領域佔經濟體量的 5% 左右。

簡言之,加拿大經濟依賴原油。油價因此對加元具有重大影響力。

油價 2022 年迄今在去年攀升 50% 的基礎上再飆升 13%,提升了加元的吸引力。

2) 更高的回報率

殖利率用以計算某項投資的收益情況。加拿大債券現在的殖利率高於美國、歐洲和日本債券的殖利率,表明投資者更傾向於投資加拿大資產而不是其它發達市場的資產。

這種高漲的需求也意味著對加元的買需增加,繼而提振加元

3) 加拿大央行升息的前景

市場目前計入加拿大央行 1 月 27 日升息的幾率為 72%。如果升息,那將是疫情爆發以來 首次。加拿大 12 月通膨率創下 1991 年以來最高讀數 4.8%。升息是央行幫助平抑消費者 物價壓力的主要方式。

市場目前還預測加拿大央行年內升息 6 次,這多於對美國聯準會和英國央行今年各自升 息 4 次的預測。

這種 “強硬” 的預期整體上刺激加元在最近幾個月走強,也是上文提到的加拿大殖利率 更高的根本原因。

但並非人人都認可加拿大央行本周就一定會升息。

接受 Bloomberg 調查的經濟學家有三分之二認為,加拿大央行本月將維持隔夜貸款利率 在 0.25% 不變。事實上,上周二市場計入的 1 月升息幾率還達到 82%,但此文發稿時這 個數字回落至 72%。美元兌加元近期因此反彈。

總之,加拿大央行本周升息,美元兌加元才有機會回踩 200 天簡單移動均線構成的關鍵 支撐位。美元兌加元 2021 年 6 月 - 12 月漲勢的 50% 回檔位元也落在該區域,增強其支撐力度。

但若加拿大央行令部分市場人士失望,沒有升息而是在更長時間內維持低利率,美元兌 加元或許再度測試 50 天簡單均線構成的即時阻力位,攻克後或上看 23.6% 回檔位線附近 構成的更強阻力。

加拿大央行與歐洲央行的政策背離有望維持歐元加元的下跌趨勢

與歐洲央行這樣升息前景遙遙無期的央行相比,加拿大央行在恢復政策利率到疫情前水 平方面可謂遙遙領先。

這種利率前景的背離一直是歐元加元 2021 年走出下跌趨勢的核心驅動力,而油價的上 漲助長了這種趨勢。

對加拿大央行升息前景的押注鬆動,導致歐元加元最近幾個時段略微回檔。該貨幣對 此前突破布林通道下軌並觸及 2017 年 4 月以來最低點後進入超賣區域,之後進行修復並 有所反彈。

但預計歐元加元未來幾周乃至數月裡難以大幅上行,除非加拿大央行在本周出人意料 地做出溫和決策。

只要加拿大央行升息的強硬預期保持不變(本周三決策可能影響相關預期),加上油價 有望進一步向上探索,加元兌大部分 G10 對手貨幣在不久的將來仍然可望斬獲更多漲幅。

瞭解更多資訊,請訪問:FXTM

免責聲明:本文字 / 影音素材為個人觀點和想法,不應被理解為包含任何類型的投資建議和 / 或任何交易的 邀請。它並不意味著有義務購買投資服務,也不保證或預測未來的業績。FXTM 富拓及其網路聯盟商、代理 機構、董事、管理人士或職員不保證任何資訊或資料的準確性、有效性、時效性或完整性,對基於以上資 訊進行投資造成的損失不承擔任何責任。

風險警示:差價合約 (CFD) 是複雜的交易品種,由於槓桿原因,存有快速虧損的高風險。應該仔細考慮您是 否理解了 CFD 的原理以及您是否能夠承擔虧損的高風險。

編者按: FXTM 富拓品牌:ForexTime Limited 受 CySEC 監管 (執照號:185/12),獲得南非 FSCA 許可, FSP 編號 46614。Forextime UK Limited 獲得 FCA 授權和監管 (執照號:777911)。Exinity Limited 受模裡西斯金融服務委 員會監管,執照號 C113012295


Empty