研究報告

【遠東商銀】美國就業報告弱，壓抑美元！

遠東商銀 2021-12-06 08:56

◆USD/JPY

上週五數據顯示，日本 11 月 au Jibun 銀行服務業採購經理人指數 (PMI) 終值經季節調整升至 53.0，創 2019 年 8 月以來最快擴張速度，暗示新型冠狀病毒 (COVID-19) 疫情暫時消退，消費者信心轉強，但日本政府 2022 年財政預算準則草案顯示，必須豪不猶豫部署財政刺激措施應對經濟危機，並據路透調查，受供應限制影響的企業資本支出停滯不前，料日本第三季經濟環比年率萎縮幅度擴大至 3.1% 及 10 月家庭支出連續第三個月較去年同期下降 0.6%，而且經濟合作暨發展組織 (OECD) 稱，日本必須維持擴張性財政政策，直到經濟從 COVID-19 疫情中復甦走上正軌，且不能過早退出超寬鬆的貨幣政策，令日圓備受壓力。

隨後美國公布 11 月非農業就業崗位增加 21 萬及平均時薪增長 0.3% 皆不及預期，但失業率降至 4.2%，10 月工廠訂單則較前月升 1.0% 及耐久財訂單修正較上月跌 0.4% 皆優於預估值，並據美國供應管理協會 (ISM) 表示 11 月非製造業指數創紀錄新高 69.1，而且美國 11 月 Markit 服務業與綜合 PMI 終值分別高於初值達 58.0 及 57.2，提振美元兌日圓至 113.61 高點。隨著 Omicron 變種病毒引發避險情緒，拖累美國股市及債券收益率，打擊美元兌日圓至 112.54 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 113.00-20，支撐於 112.30-50。

◆EUR/USD

據路透上週五發布的調查預計，澳洲央行 (RBA) 將在 2023 年初升息或可能更早，並隨著美國聯邦準備理事會 (FED) 發出加速縮減購買公債步伐信號及 Omicron 變體擴散，給全球經濟增長前景蒙上陰影，認為 RBA 改變其 2022 年不加息的鴿派觀點仍為時過早，而且因 COVID-19 疫情反覆衝擊經營及銷售，財新 11 月中國服務業 PMI 創三個月低點 52.1，拖累澳幣等風險敏感貨幣走低，但歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員克諾特稱，若明年歐元區通貨膨脹繼續超過預期，ECB 將在 2023 年升息，推動歐元兌美元觸及 1.1333 高點。

隨著歐元區 10 月零售銷售較去年同期增 1.4% 優於預期，並據義大利分別上調今、明兩年國內生產總值 (GDP) 至 6.3% 及 4.7%，而且據 11 月 IHS Markit 調查，德、法兩國服務業 PMI 分別升至 52.7 及 57.4，歐元區服務業與綜合 PMI 終值亦分別升至 55.9 及 55.4，但 ECB 總裁拉加德表示歐元區通貨膨脹恐已觸頂，明年會下降，加息可能性非常小，打壓歐元兌美元至 1.1264 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1310-30，支撐於 1.1230-50。

◆GBP/USD

IHS Markit / 英國皇家採購與供應學會 (CIPS) 上週五公布英國 11 月服務業 PMI 降至 58.5，但衡量服務企業成本和向客戶收取價格指標觸及 1998 年記錄以來最高，可能支持英國央行 (BOE) 在本月會議加息的理據，推升英鎊兌美元至 1.3309 高點。隨著 BOE 貨幣政策委員會 (MPC) 委員桑德斯稱，將待獲得更多 Omicron 病毒變種影響訊息再決定利率，重創英鎊兌美元至 1.3207。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3250-70，支撐於 1.3160-80。

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